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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -4.36% - 증권사 목표주가 17,400원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 14,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 25일 오후 1시20분 현재 전일대비 14.69% 내린 12,200원을 기록하며 약세를 보이고 있는 알에프세미는 지난 1개월간 19.21% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 알에프세미의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 알에프세미의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 -10.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 알에프세미가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아미노로직스	1위	8.4%	1위	-5.4%	1위	-0.6
유원컴텍	2위	4.3%	4위	-28.1%	3위	-6.5
알에프세미	3위	3.6%	2위	-19.2%	2위	-5.3
엘비세미콘	4위	2.4%	5위	-28.7%	5위	-11.9
ISC	5위	2.4%	3위	-20.6%	4위	-8.5
반도체	-	1.8%	-	-15.9%	-	-8.8
코스닥	-	1.4%	-	-15.0%	-	-10.7

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -4.36%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 4.36% 하락하고 있다.

엘비세미콘	2,570원 ▼150(-5.51%)	아미노로직스	2,125원 ▲275(+14.86%)
ISC	14,450원 ▼850(-5.56%)	유원컴텍	6,310원 ▼540(-7.88%)

증권사 목표주가 17,400원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 알에프세미의 평균 목표주가는 17,400원이다. 현재 주가는 12,200원으로 5,200원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

5월31일에 알에프세미 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	106.0억	16.4억	13.2억
직전분기 대비	19.2% 감소	1943.8% 증가	흑자전환
전년동기 대비	24.6% 증가	9.2% 감소	21.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.87%로 업종평균 상회. PER은 25.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 알에프세미는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	알에프세미	유원컴텍	아미노로직스	엘비세미콘	ISC
ROE	10.7	0.8	-108.8	13.0	18.9
PER	25.2	189.5	-	10.2	8.6
PBR	2.7	1.6	3.1	1.3	1.6
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 6월21일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 122,406주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 12,088주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 110,318주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 알에프세미의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.94%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.84%를 보였으며 기관은 5.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.54%로 가장 높았고, 외국인이 12.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 14,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,500원대는 전체 거래의 20%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.