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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -0.46% - 증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 9,850원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 18일 오전 10시10분 현재 전일대비 3.11% 하락하면서 9,350원을 기록하고 있는 알에프세미는 지난 1개월간 10.26% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 알에프세미의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 알에프세미의 위험을 고려한 수익률은 4.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 8.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 알에프세미가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코미코	1위	4.2%	1위	24.0%	2위	5.7
EMLSI	2위	3.7%	5위	8.8%	5위	2.3
아이앤씨	3위	3.6%	3위	17.3%	3위	4.8
SKC 솔믹스	4위	3.0%	2위	19.2%	1위	6.3
알에프세미	5위	2.3%	4위	10.3%	4위	4.4
반도체	-	1.1%	-	10.1%	-	9.1
코스닥	-	1.0%	-	8.7%	-	8.7

관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -0.46%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 반도체업종이 0.46% 하락하고 있다.

SKC 솔믹스	6,900원 ▼150(-2.13%)	코미코	3,100원 0 (0.00%)
아이앤씨	5,960원 ▼130(-2.13%)	EMLSI	3,590원 ▼55(-1.51%)

증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 알에프세미의 평균 목표주가는 12,500원이다. 현재 주가는 9,350원으로 3,150원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

11월17일에 알에프세미 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	101.0억	27.0억	20.6억
직전분기 대비	17.9% 증가	35.0% 증가	18.4% 증가
전년동기 대비	46.1% 증가	56.1% 증가	19.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.73%로 업종평균 상회. PER은 10.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.96임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 알에프세미는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	알에프세미	SKC 솔믹스	EMLSI	아이앤씨	코미코
ROE	19.0	-1.2	22.5	13.3	7.3
PER	10.3	-	5.8	7.0	17.6
PBR	2.0	1.1	1.3	0.9	1.3
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 370주를 사들인 반면 기관은 55,000주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 2,528주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 214,848주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 217,376주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 알에프세미의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.83%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.99%를 보였으며 외국인은 1.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.77%로 가장 높았고, 기관이 8.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,850원대는 전체 거래의 35.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 9,670원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,670원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 9,670원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2011-10-20 11:22:00