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- 위험대비수익률 -0.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 +0.31% - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 9,050원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -0.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 22일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.3% 하락하면서 8,510원을 기록하고 있는 알에프세미는 지난 1개월간 0.58% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 알에프세미의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 알에프세미의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 알에프세미가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스	1위	5.0%	5위	-4.0%	5위	-0.7
EMLSI	2위	4.3%	3위	1.1%	3위	0.2
유원컴텍	3위	4.2%	1위	42.0%	1위	9.9
코미코	4위	3.2%	2위	11.9%	2위	3.7
알에프세미	5위	2.0%	4위	-0.6%	4위	-0.2
반도체	-	2.2%	-	-0.4%	-	-0.1
코스닥	-	1.7%	-	2.4%	-	1.4

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 +0.31%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 반도체업종은 0.31% 상승중이다.

EMLSI	3,590원 ▲70(+1.99%)	유원컴텍	4,940원 ▼5(-0.10%)
테스	7,780원 ▼20(-0.26%)	코미코	2,910원 ▼25(-0.85%)

11월17일에 알에프세미 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	101.0억	27.0억	20.6억
직전분기 대비	17.9% 증가	35.0% 증가	18.4% 증가
전년동기 대비	46.1% 증가	56.1% 증가	19.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.73%로 업종평균 상회. PER은 9.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.77임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 알에프세미는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	알에프세미	테스	유원컴텍	코미코	EMLSI
ROE	19.0	13.1	-2.5	7.3	22.5
PER	9.3	9.3	-	16.1	5.6
PBR	1.8	1.2	1.9	1.2	1.3
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 12월15일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 4,607주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 3,184주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 7,791주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 알에프세미의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.05%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.69%를 보였으며 외국인은 3.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.92%로 가장 높았고, 외국인이 4.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,050원대는 전체 거래의 29.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,190원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2011-10-20 11:22:00