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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +4.43% - 증권사 목표주가 13,900원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 알에프세미_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.93%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 12,100원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 24일 오전 11시5분 현재 전일대비 9.52% 오른 12,650원으로 강세를 보이고 있는 알에프세미는 지난 1개월간 42.62% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 5.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 알에프세미의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 알에프세미의 위험을 고려한 수익률은 8.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 1.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 알에프세미가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스	1위	6.2%	3위	11.8%	3위	1.8
알에프세미	2위	5.1%	1위	42.6%	1위	8.3
오디텍	3위	5.0%	5위	1.7%	5위	0.3
ISC	4위	4.3%	2위	31.3%	2위	7.2
프로텍	5위	3.9%	4위	1.8%	4위	0.4
반도체	-	4.5%	-	8.4%	-	1.8
코스닥	-	3.1%	-	4.2%	-	1.3

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +4.43%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 4.43% 상승중이다.

ISC	9,100원 ▲480(+5.57%)	프로텍	6,350원 ▲210(+3.42%)
오디텍	7,730원 ▲480(+6.62%)	테스	6,850원 ▲890(+14.93%)

증권사 목표주가 13,900원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 알에프세미의 평균 목표주가는 13,900원이다. 현재 주가는 12,650원으로 1,250원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 오경택 에널리스트가 " 자녀에게 물려 줄 숨은 진주, 동사는 휴대폰 및 소형 전자기기에 적용되는 ECM(Eletret Capacitor Microphone)칩 전문업체로 02년 시장 진입 이후 04년 고감도 ECM 칩 개발로 기술 경쟁력을 확보해 시장점유율을 지속적으로 확대하며 2011년 현재 전세계 ECM 칩 시장의 65%를 점유하며 글로벌 1위 위치에 있다. 또한, 09년부터 2011년까지 3년 연속 KRX 히든챔피언에 선정된 숨은 진주 같은 업체..." (이)라며 투자의견 BUY(Initiate)에 목표주가: 13,900원을 제시했고, IBK증권의 김인필 에널리스트가 " 계속될 신제품 출시로 단계적 성장 기대, 동사는 향후 기존 주력제품의 안정적인 실적을 기반으로 신제품에 대한 매출본격화가 실적성장을 견인할 것으로 전망한다. 이미 ECM Chip 시장에서 과점적 시장위치를 점유하고 있고 규모의 경제 효과를 통해 높은 진입장벽이 형성된 만큼 기존 제품에 대한 안정적인 실적 달성이 가능할 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

8월17일에 알에프세미 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	86.0억	22.0억	17.0억
직전분기 대비	2.4% 증가	3.9% 감소	22.0% 감소
전년동기 대비	30.5% 증가	34.1% 증가	30.8% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 25.75%로 업종평균 상회. PER은 9.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 알에프세미는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	알에프세미	오디텍	ISC	프로텍	테스
ROE	18.0	22.9	7.8	24.3	12.1
PER	9.4	4.1	13.8	3.7	8.5
PBR	1.7	0.9	1.1	0.9	1.0
기준년월	2011년6월	2011년3월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 471주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 193주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 36,108주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 36,301주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.93%로 적정수준 최근 한달간 알에프세미의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.93%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.76%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 96.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 2.47%를 보였으며 외국인은 1.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 97.84%로 가장 높았고, 기관이 1.19%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.96%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,100원대는 전체 거래의 28.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,650원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2011-10-20 11:22:00

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