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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.32% - 증권사 목표주가 15,100원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력 - 알에프세미_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 8,990원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 16일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.54% 오른 9,260원을 기록하고 있는 알에프세미는 지난 1개월간 1.87% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 알에프세미의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 가장 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 알에프세미의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가상승률 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 보여줬다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 5.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 알에프세미가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엔티피아	1위	5.1%	4위	16.7%	4위	3.2
어보브반도체	2위	4.5%	2위	20.1%	3위	4.4
한양디지텍	3위	3.3%	1위	26.2%	1위	7.9
국제엘렉트릭	4위	3.2%	3위	16.9%	2위	5.2
알에프세미	5위	1.2%	5위	1.9%	5위	1.5
반도체	-	1.6%	-	7.9%	-	4.9
코스닥	-	1.3%	-	7.2%	-	5.5

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.32%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 1.32% 상승중이다.

국제엘렉트릭	5,320원 ▲250(+4.93%)	한양디지텍	4,720원 ▲50(+1.07%)
어보브반도체	4,130원 ▼30(-0.72%)	엔티피아	595원 ▼10(-1.65%)

증권사 목표주가 15,100원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 알에프세미의 평균 목표주가는 15,100원이다. 현재 주가는 9,260원으로 5,840원(63%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한양증권의 정진관 에널리스트가 " 사상 최대판매량 경신 지속되며 세계 M/S 상승, 당사는 동사의 성장속도가 2010년에는 더욱 가파르게 이루어질 것으로 기대하고 있는데, 그것은 기존의 ECM의 실적호전이 이어지면서도 신규 부품들의 본격적인 판매가 이루어져 매출과 이익에 기여할 것으로 예상하기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,100원을 제시했다.

11월17일에 알에프세미 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	70.9억	18.3억	11.9억
직전분기 대비	18.2% 증가	17.9% 증가	20.9% 증가
전년동기 대비	36.1% 증가	35.4% 증가	45.1% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 알에프세미는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	알에프세미	한양디지텍	어보브반도체	국제엘렉트릭	엔티피아
ROE	22.1	-7.3	8.6	4.2	-28.5
PER	9.0	-	25.1	26.3	-
PBR	2.0	1.5	2.2	1.1	1.8
기준년월	2009년6월	2009년6월		2009년3월	2009년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 12월10일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 12,645주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 7,100주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 19,745주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 알에프세미의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.09%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 94.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.15%를 보였으며 기관은 1.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 97.42%, 외국인이 2.57%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,990원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,990원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,990원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,790원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,990원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,990원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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12월15일 :