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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 +0.15% - 증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.43%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 11,850원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 14일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.43% 하락하면서 10,350원을 기록하고 있는 에스에너지는 지난 1개월간 13.39% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에너지의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스에너지의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에너지가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이랜텍	1위	3.4%	1위	-3.8%	1위	-1.1
나노스	2위	1.9%	3위	-12.9%	2위	-6.7
디스플레이텍	3위	1.9%	5위	-15.8%	4위	-8.2
에스에너지	4위	1.6%	4위	-13.4%	5위	-8.3
디에이피	5위	1.2%	2위	-8.6%	3위	-7.1
IT부품	-	1.0%	-	-4.4%	-	-4.4
코스닥	-	0.6%	-	0.6%	-	1.0

관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 +0.15%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.15% 상승중이다.

이랜텍	7,600원 ▲140(+1.88%)	나노스	9,760원 ▲70(+0.72%)
디스플레이텍	6,100원 ▼40(-0.65%)	디에이피	4,975원 ▲5(+0.10%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에너지의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 10,350원으로 7,650원(73%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH증권의 최지환 에널리스트가 " 1Q 예상치 부합, 2Q 발전사업 본격화, 동사의 1분기 영업실적(IFRS별도)은 매출액 642억원(+62% YoY), 영업이익 31억원(+145% YoY)을 기록하며 당사 예상치에 부합하였다. 1분기 태양광 모듈 판매는 약 60MW로 추정되며, 태양광 발전사업은 국내 5MW 포함 말레이시아, 일본 등 총 8MW가 이루어진 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

4월28일에 에스에너지 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	648.0억	22.0억	13.0억
직전분기 대비	11.1% 감소	20.0% 감소	33.7% 감소
전년동기 대비	1.3% 증가	67.0% 감소	62.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.15%로 업종평균 상회. PER은 12.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에너지는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	에스에너지	디스플레이텍	나노스	디에이피	이랜텍
ROE	12.0	22.0	-	25.1	7.8
PER	12.2	4.9	-	6.3	13.4
PBR	1.5	1.1	1.8	1.6	1.0
기준년월		2013년6월		2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월29일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 8,168주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 184,082주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 192,250주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.43%로 적정수준 최근 한달간 에스에너지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.19%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.49%를 보였으며 외국인은 2.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.59%로 가장 높았고, 기관이 5.43%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,850원대는 전체 거래의 29.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,650원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 11,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스에너지 추가상장(국내BW행사)
(주)에스에너지 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)에스에너지 영업(잠정)실적(공정공시)
5월13일 :4월22일 :4월22일 :