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- 업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.7% - 증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.23%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 11,850원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 12일 오후 12시55분 현재 전일대비 1.45% 하락하면서 10,200원을 기록하고 있는 에스에너지는 지난 1개월간 15.35% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에너지의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에너지의 위험을 고려한 수익률은 -10.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에너지가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이엘케이	1위	2.2%	1위	-3.7%	1위	-1.6
나노스	2위	2.0%	4위	-15.8%	3위	-7.9
디스플레이텍	3위	1.8%	5위	-21.6%	5위	-12.0
우리이티아이	4위	1.8%	2위	-4.6%	2위	-2.5
에스에너지	5위	1.4%	3위	-15.4%	4위	-10.9
IT부품	-	1.0%	-	-5.5%	-	-5.5
코스닥	-	0.6%	-	-0.4%	-	-0.6

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.7% 하락하고 있다.

디스플레이텍	6,020원 ▼140(-2.27%)	나노스	9,640원 ▲300(+3.21%)
우리이티아이	2,725원 ▼10(-0.37%)	이엘케이	6,480원 ▲130(+2.05%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에너지의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 10,200원으로 7,800원(76%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH증권의 최지환 에널리스트가 " 1Q 예상치 부합, 2Q 발전사업 본격화, 동사의 1분기 영업실적(IFRS별도)은 매출액 642억원(+62% YoY), 영업이익 31억원(+145% YoY)을 기록하며 당사 예상치에 부합하였다. 1분기 태양광 모듈 판매는 약 60MW로 추정되며, 태양광 발전사업은 국내 5MW 포함 말레이시아, 일본 등 총 8MW가 이루어진 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

4월28일에 에스에너지 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	648.0억	22.0억	13.0억
직전분기 대비	11.1% 감소	20.0% 감소	33.7% 감소
전년동기 대비	1.3% 증가	67.0% 감소	62.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.15%로 업종평균 상회. PER은 12.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.51임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에너지가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	에스에너지	이엘케이	나노스	우리이티아이	디스플레이텍
ROE	12.0	1.4	-	-9.2	22.0
PER	12.5	71.3	-	-	5.0
PBR	1.5	1.0	1.9	0.4	1.1
기준년월		2013년6월		2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 67,382주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 97,626주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 165,008주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.23%로 적정수준 최근 한달간 에스에너지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.19%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.68%를 보였으며 외국인은 3.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.41%로 가장 높았고, 기관이 5.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,850원대는 전체 거래의 33.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 11,700원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 11,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스에너지 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)에스에너지 영업(잠정)실적(공정공시)
4월22일 :4월22일 :