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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 상승 우세, IT부품업종 +0.33% - 증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.69%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 11,600원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 24일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.95% 오른 12,200원을 기록하고 있는 에스에너지는 지난 1개월간 4.72% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에너지의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에너지의 위험을 고려한 수익률은 3.1을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 6.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에너지가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이랜텍	1위	3.3%	1위	17.1%	1위	5.1
캠시스	2위	2.2%	2위	7.4%	2위	3.3
우리이티아이	3위	2.1%	4위	4.0%	4위	1.9
에스에너지	4위	1.5%	3위	4.7%	3위	3.1
디에이피	5위	1.2%	5위	1.9%	5위	1.6
IT부품	-	0.8%	-	7.4%	-	9.2
코스닥	-	0.6%	-	4.1%	-	6.8

관련종목들 상승 우세, IT부품업종 +0.33%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.33% 상승중이다.

이랜텍	8,490원 ▲60(+0.71%)	디에이피	5,260원 ▲30(+0.57%)
캠시스	3,115원 ▲15(+0.48%)	우리이티아이	2,980원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에너지의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 12,200원으로 5,800원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 최지환 에널리스트가 " 1Q 예상치 부합, 2Q 발전사업 본격화, 동사의 1분기 영업실적(IFRS별도)은 매출액 642억원(+62% YoY), 영업이익 31억원(+145% YoY)을 기록하며 당사 예상치에 부합하였다. 1분기 태양광 모듈 판매는 약 60MW로 추정되며, 태양광 발전사업은 국내 5MW 포함 말레이시아, 일본 등 총 8MW가 이루어진 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했고, NH증권의 최지환 에널리스트가 " 2분기 국내외 발전사업 확대된다, 동사의 2014년 2분기 영업실적은 일본 토죠 33MW 프로젝트 개시, 국내 태양광 발전 사업 등이 확대되며 매출액 743억원(+2% YoY), 영업이익 46억원(+67% YoY)이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

3월14일에 에스에너지 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	775.0억	48.0억	35.0억
직전분기 대비	6.3% 증가	74.5% 증가	78.6% 증가
전년동기 대비	21.2% 증가	28.0% 감소	2.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.15%로 업종평균 상회. PER은 14.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.7임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에너지가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	에스에너지	이랜텍	디에이피	우리이티아이	캠시스
ROE	12.0	7.8	25.1	-9.2	-2.2
PER	14.2	16.2	6.9	-	-
PBR	1.7	1.3	1.7	0.4	1.6
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 4월22일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 108,086주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 74,173주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 33,913주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.69%로 적정수준 최근 한달간 에스에너지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.69%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.37%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.27%를 보였으며 외국인은 3.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.72%로 가장 높았고, 기관이 7.16%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 11,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,600원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 11,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스에너지 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)에스에너지 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)에스에너지 지배회사의 주요종속회사 편입
4월22일 :4월22일 :4월1일 :