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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.15% - 증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.43%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 12,250원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 18일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.31% 하락하면서 11,700원을 기록하고 있는 에스에너지는 지난 1개월간 8.24% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에너지의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스에너지의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에너지가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모텍	1위	3.5%	1위	18.7%	1위	5.3
나노스	2위	3.4%	2위	11.0%	2위	3.2
이엠텍	3위	3.2%	5위	-12.8%	5위	-3.9
유아이디	4위	2.7%	3위	3.8%	3위	1.3
에스에너지	5위	2.4%	4위	-8.2%	4위	-3.4
IT부품	-	1.0%	-	0.3%	-	0.3
코스닥	-	0.7%	-	1.0%	-	1.4

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.15%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.15% 상승중이다.

나노스	11,600원 ▼250(-2.11%)	이엠텍	9,160원 ▲30(+0.33%)
아모텍	13,350원 0 (0.00%)	유아이디	11,050원 ▲350(+3.27%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에너지의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 11,700원으로 7,300원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 정유석 에널리스트가 " 기회는 준비된 자의 몫, 2014년 국내 RPS 시장이 480MW로 전년(330MW)보다 확대된 것과 동사의 시장점유율 상승으로 국내에서만 전년대비 2배 이상 많은 수주량을 확보할 수 있을 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, NH증권의 최지환 에널리스트가 " 2014년 국내, 일본 태양광 발전 프로젝트 매출 확대로 이익 개선 전망, 동사의 2014년 매출액 3,433억원(+33%), 영업이익 215억원(+79%)으로 증가가 예상된다. 이는 국내 RPS(신재생에너지 공급의무화) 시장 확대로 동사의 국내 태양광 프로젝트 매출 증가, 일본 미나미와지 10MW, 토죠 33MW, 말레이시아 등 해외 태양광 프로젝트 진행에 따른 매출 증가가 예상되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

11월29일에 에스에너지 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	705.8억	32.8억	28.3억
직전분기 대비	3.2% 감소	19.2% 증가	44.4% 증가
전년동기 대비	10.4% 증가	50.8% 감소	17.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.15%로 업종평균 상회. PER은 14.25로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에너지는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	에스에너지	이엠텍	유아이디	나노스	아모텍
ROE	12.0	21.7	32.5	-	9.5
PER	14.3	7.6	8.7	-	11.7
PBR	1.7	1.7	2.8	2.1	1.1
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월		2013년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 4,302주, 20,250주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 45,243주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 53,689주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 98,932주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.43%로 적정수준 최근 한달간 에스에너지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.89%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.51%를 보였으며 외국인은 5.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.78%로 가장 높았고, 기관이 3.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루고 있으나 단기간 상승에 대한 피로감으로 조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,250원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 12,050원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)에스에너지 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동
(주)에스에너지 현금ㆍ현물배당 결정
2월10일 :2월10일 :