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- 위험대비수익률 -1.1, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -1.27% - 증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 에스에너지_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 18,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.1, 업종지수보다 높아 28일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.6% 하락하면서 16,850원을 기록하고 있는 에스에너지는 지난 1개월간 2.88% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에너지의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에너지의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -1.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에너지가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엘앤에프	1위	3.8%	1위	10.8%	1위	2.8
디지텍시스템	2위	3.3%	5위	-9.6%	5위	-2.9
리노공업	3위	2.6%	2위	0.0%	2위	0.1
에스에너지	4위	2.4%	3위	-2.9%	3위	-1.1
인탑스	5위	2.2%	4위	-3.6%	4위	-1.6
IT부품	-	1.1%	-	-1.2%	-	-1.0
코스닥	-	0.7%	-	-0.9%	-	-1.2

관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -1.27%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 IT부품업종은 1.27% 하락하고 있다.

엘앤에프	21,050원 ▼250(-1.17%)	리노공업	21,300원 ▲200(+0.95%)
디지텍시스템	15,550원 ▼100(-0.64%)	인탑스	18,800원 ▼900(-4.57%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에너지의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 16,850원으로 8,150원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 최지환 에널리스트가 " 예상치에 부합한 1분기 영업실적, 동사의 1분기 영업실적이 개선된 이유는 모듈 판매량이 약 30MW로 전년 동기 대비 약 36% 증가하였으며, 지난해 1분기와 달리 유로화 가치 하락에 따른 영업손실이 발생하지 않았기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 동부증권의 김승회 에널리스트가 " 이제부터 실적으로 보여준다, 예상을 뛰어넘는 실적(컨센서스 매출액 500억원, 영업이익 30억원)을 기록할 수 있었던 것은 앞선 품질 경쟁력을 바탕으로 위축된 시장에서도 점유율을 유지할 수 있었으며, 국내와 해외 업체를 통한 OEM 매출이 발생됐기 때문..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 5.25%로 업종평균 수준.PER은 22.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.99임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에너지는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	에스에너지	리노공업	엘앤에프	인탑스	디지텍시스템
ROE	13.0	18.5	4.6	7.7	16.8
PER	23.0	10.6	130.8	8.5	11.8
PBR	3.0	2.0	6.0	0.7	2.0
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 4월26일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 315,339주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 5,475주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 309,864주를 순매도했다. 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 최근 한달간 에스에너지의 매매회전율을 분석한 결과 17일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 6.61%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.43%를 보였으며 외국인은 0.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 96.75%로 가장 높았고, 기관이 2.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,000원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.