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하이증권은 13일 웅진씽크빅(095720)에 대해 "국내 최대 도서 컨텐츠 보유 회사"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 31,000원으로 내놓았다. 하이증권 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 31,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 웅진씽크빅(095720)에 대해 "전집과 단행본 시장 MS 1위라는 지위는 e-Book이라는 새로운 시장 도래시 기회요인으로 작용할 가능성이 크다. 단말기가 보급되고 유통망이 형성된 후 중장기적으로 컨텐츠에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 만큼, 동사와 같은 오프라인 출판 MS 1업체에 대한 관심은 점차 고조될 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "동사는 약 3만종 이상의 도서 컨텐츠를 보유하고 있으며, 그룹 계열사인 북센(웅진홀딩스 지분 61.4%)은 e-Book 플랫폼 구축 및 유통업체인 한국이퍼브에 6%의 출자한 상태이며 이 회사의 주요 주주는 YES24, 영풍 문고, 반디앤 루니스, 한길사 등 대형출판사들과 중앙일보다. 동사도 e-Book 시장에 대비한 사업전략을 구상중인 것으로 파악되고 있다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4분기 매출과 영업이익은 전년동기 대비 각각 7.6%, 24.2% 성장한 2,257억원과 247억원 규모가 가능할 전망이며, 순이익은 전년도 무형자산 일시상각에 대한 기저효과와 자회사 실적개선으로 전년대비 10배 이상 증가(167억원 예상)할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	4727.2	7846.1	8353	+6.46	2257	+9.36
영업이익	416.3	659	875	+32.78	247	+13.3
순이익	216.4	286	601	+110.14	167	+15.81

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 31,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	28,715	31,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100113 매수(유지) 31,000 20091117 매수(유지) 31,000 20091028 매수(유지) 31,000 20091006 매수(유지) 28,700 20090925 매수(유지) 28,700		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100113 하이 매수(유지) 31,000 20100112 하나대투 매수 30,000 20100112 대신 매수(유지) 26,000 20100108 신한금융투자 매수 28,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.