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대신증권은 28일 웅진씽크빅(095720)에 대해 "실적개선과 배당 잡을 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다. 대신증권 정봉일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 웅진씽크빅(095720)에 대해 "4분기도 지난 3분기까지의 수익성 기조를 유지할 것으로 전망된다. 사업부문별로는 학습지는 매출규모 확대보다는 이익률 개선, 방과후 학교도 학교당 수강생 증가를 통한 이익률 개선, 신규사업인 영어사업부는 학원사업 확장에 초점을 맞출 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "4분기는 연말 배당투자 관점에서도 좋은 시기로 판단된다. 동사는 지난 3년간 약 50%의 배당성향을 유지해 왔으며 올해에도 비슷한 수준이 예상된다. 09년 당기순이익은 전년 대비 약 102.5% 증가가 예상되기 때문에 배당수익률도 전년도 3.9%보다 높은 약 5%대가 될 전망"라고 밝혔다. 한편 "무엇보다도 4분기는 전집 성수기에 해당되기 때문에 전체 수익성 기조를 유지하는데 긍정적인 역할이 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	4727.2	7846.1	8400	+7.06	2350	+13.87
영업이익	416.3	659	860	+30.5	250	+14.67
순이익	216.4	286	560	+95.8	150	+4.04

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 26,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	28,364	30,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091028 매수(유지) 26,000 20090925 매수(유지) 26,000 20090827 매수(유지) 26,000 20090729 매수(유지) 26,000 20090618 매수(유지) 26,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091028 대신 매수(유지) 26,000 20091028 하나대투 매수 30,000 20091028 삼성 BUY(M) 30,000 20091028 대우 매수(유지) 29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.