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메리츠증권은 29일 웅진씽크빅(095720)에 대해 "외형성장과 수익개선을 동시에!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 29,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 김미연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 29,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 웅진씽크빅(095720)에 대해 "동사의 2분기 실적에서 특징적인 부분은 학습지 이외에도 미래교육(전집), 단행본, 영어 사업본부 등 여타 사업부도 안정적인 외형성장이 나타나고 있는 점과 북렌탈 철수비용 제거로 인한 기조효과 등으로 괄목할 만한 수익성 개선추세가 유지되고 있는 점"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "정체기에 진입한 학습지 시장에서 동사는 09년 3월부터 시작한 유치원 및 어린이집으로의 ‘영어학습지’ 개시로 총회원수의 증가가 나타나고 있다. 정체기에 진입한 학습지 시장에서 새로운 채널 확대를 지속적으로 시도 중인 점이 돋보인다"라고 밝혔다. 한편 "09년은 북렌탈 사업 부분에 대한 120억원에 달하는 수익성 악화 요인이 제거됨에 따라 연간 1%pt 내외 영업이익률 개선 효과가 기대돼, 09년 연간 영업이익률은 08년 연간 영업이익률 8.4% 대비 1.6%pt 증가한 10% 영업이익률이 달성 가능할 것으로 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 31,800원까지 높아졌다가 2009년4월 22,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	28,300	30,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090729 매수(유지) 29,000 20090713 매수(유지) 29,000 20090428 매수(유지) 29,000 20090408 매수(유지) 22,900 20090309 매수(유지) 22,900		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090729 메리츠 매수(유지) 29,000 20090729 굿모닝신한 매수 28,000 20090729 대신 매수(유지) 26,000 20090729 하나대투 매수 30,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.