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메리츠증권은 6일 웅진씽크빅(095720)에 대해 "불황이긴 전략적 다 채널 전략의 성공"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 22,900원으로 내놓았다. 메리츠증권 김미연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 22,900원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 웅진씽크빅(095720)에 대해 "동사의 4분기 실적에서 특징적인 부분은 4분기 내수경기악화에도 불구하고, 전년동기 대비 +7.8%의 외형성장을 거두는 등 학습지 주요 4사중 가장 견조한 외형성장을 거두고 있는 점, 학습지 이외에도 미래교육(전집), 방과후 학교 등 여타 사업부도 안정적인 외형성장이 나타나고 있는 점, 북렌탈 철수비용 등 일회성비용 집행으로 순이익이 급감한 점"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "순이익은 급락하였지만, 북렌탈은 07년 년간 142억원, 08년 년간 119억원의 손실을 반영시키며 철수함에 따라 09년 오히려 연간 1%pt의 영업이익률 개선요인으로 작용할 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "08년 4분기 웅진패스원 역시 기존 출자했던 회사들에 대한 영업권 24억원중 약 23억원을 감액손실로 처리하였고, 4분기 구조조정을 단행함에 따라, 09년 동사의 지분법 평가손실은 약 20억원 내외로 축소될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년3월 31,800원까지 높아졌다가 년월 22,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 22,900원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	22,993	30,000	18,500

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,900원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,500원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090206 매수(유지) 22,900 20081215 매수(유지) 22,900 20081029 매수(유지) 24,100 20080724 매수(유지) 31,800 20080430 매수(유지) 31,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090206 메리츠 매수(유지) 22,900 20090206 굿모닝신한 매수 23,000 20090206 대신 매수(유지) 23,000 20090206 한국 매수(유지) 24,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.