종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]네오위즈게임즈, "주요게임 재계약 관..."시장수익률(유지)_대신
게시글 내용
| 대신증권은 9일 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "주요게임 재계약 관련 불확실성 해소가 최대 관건"라며 투자의견을 '시장수익률(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다. 대신증권 강록희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 대신증권은 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "2011년 실적 호전에 기여한 크로스파이어와 FIFA2의 재계약 관련 이슈가 2012년에 본격화되고 있다. 매출비중이 약 35~40% 수준인 크로스파이어와 FIFA2(매출비중 약 10~14%)의 재계약이 이루어지지 않거나 불리한 조건으로 계약이 이루어질 경우 향후 실적 전망치가 큰 폭으로 하향 조정될 가능성도 상존한다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "4분기 실적이 시장 컨센서스 대비 하회한 이유는 매출측면에서 크로스파이어의 로열티 매출이 전분기대비 소폭 감소했고, 아바와 웹보드게임, 스페셜포스 등의 매출이 하락하였기 때문이다. 이는 일시적인 현상이라기보다는 게임의 라이프싸이클과 신규 유저 유입 둔화 및 감소가 함께 나타나고 있기 때문에 추세적으로 성장률이 둔화되는 시그널로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "2012년 신규 게임 출시 일정은 1분기에 디젤, 트리니티2, 청풍명월, 2분기에 명장온라인, 레이더스, 홀인원, 3분기에 야구의 신 등이다. 이중 기대작인 디젤은 1분기에 상용서비스가 이루어질 것으로 추정된다. 다만 신규게임의 가격정책이 부분유료화 모델로 흥행에 성공하더라도 본격적인 매출은 2012년 하반기 이후부터 반영될 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
| <주요 Financial data> |
| (단위: 억원) |
| 2010 | 2011 | 2012 | 증감(%) | 12/1Q (예상실적) |
증감(%) (전분기대비) |
|
| 매출액 | 2771.6 | 4267 | 7800 | +82.8 | 1720 | -2.72 |
| 영업이익 | 767.1 | 1111.1 | 1532 | +37.88 | 339 | +8.66 |
| 순이익 | 451.9 | 191.2 | 1058 | +453.35 | 204 | -17.82 |
| *추정치는 해당증권사의 추정치임. |
| ◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 70,000원이 고점으로, 반대로 57,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 51,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 64,882 | 84,000 | 51,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 84,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록