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키움증권은 7일 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "비수기가 무색한 실적 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,500원을 내놓았다. 키움증권 장영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "동사의 2분기 실적은 전통적 비수기 영향과 고포류로 대표되는 보드게임에 대한 본인인증제 강화로 게임포털 경쟁사의 실적이 전분기 대비 마이너스 성장이 예상되는 것과 비교해볼 때 더욱 돋보이는 실적일 것"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "크로스파이어의 경우 동시접속자 120만명을 넘어 아직도 사용자 확대일로에 있다는 점에서 매출의 지속적인 상승을 기대하게 만드는 요인이다. 당사는 2Q09 크로스파이어 중국 로열티가 120억원에 달하며, 4Q09에는 150억원에 이를 것으로 기대한다"라고 밝혔다. 한편 "영업이익의 경우 이익률이 높은 보드류의 매출 둔화로 인해 직전분기 28%에서 소폭 하락한 27.3%의 영업이익률을 기록할 것으로 예상되지만, 3Q09 이후로는 다시 안정적인 28% 수준의 영업이익률을 유지할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	876.9	1675.8	2575	+53.66	621	+6.5
영업이익	206.8	358.4	719	+100.61	170	+4.04
순이익	158.1	214.9	470	+118.71	111	+17.58

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년12월 29,000원까지 내려갔다가 2009년5월 105,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,500원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립(유지)
목표주가	60,700	105,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090707 매수(유지) 52,500 20090525 매수(유지) 105,000 20090402 매수(유지) 68,000 20090209 매수(유지) 43,000 20081215 매수(유지) 29,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090707 키움 매수(유지) 52,500 20090702 굿모닝신한 매수 44,000 20090625 메리츠 매수(유지) 45,000 20090625 한국 매수(유지) 40,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.