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삼성증권은 17일 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "중국 크로스파이어 성장 모멘텀은 여전히 긍정적"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 42,000원으로 내놓았다. 삼성증권 박재석, 공태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'HOLD(H)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(H)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 42,000원은 직전에 발표된 목표가 35,000원 대비 20% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "텐센트의 Instant Messenger (IM) 가입자 수는 약 2억명으로 추정되며, 이는 중국 인터넷 사용자의 70% 수준. 결국 텐센트와의 퍼블리싱은 2억명의 강력한 사용자 베이스에 지속적으로 노출된다는 의미"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사는 보통주 90만주를 60,400원에 발행, 약 544억원의 현금이 유입될 전망이다. 유상증자 후 100% 무상증자를 진행하여 유통주식 수를 확대시킨 점은 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "동사 목표주가 상향 조정은 급증하고 있는 중국 크로스파이어 동접자수에 따른 매출액 성장, 2억명에 달하는 텐센트의 강력한 사용자 베이스에 기반한 A.V.A의 흥행 가능성, 문화적 차이가 적은 스포츠게임의 해외 퍼블리싱 확대, 하반기 국내 배틀필드 온라인의 상용화, 목표주가 산정 기준을 2010년으로 변경하였기 때문"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	876.9	1675.8	2494	+48.82	603	+3.41
영업이익	206.8	358.4	684	+90.85	161	-1.47
순이익	158.1	214.9	468	+117.78	104	+10.17

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 35,000원이 고점으로, 반대로 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 42,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립(유지)
목표주가	80,667	105,000	42,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 47.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090617 BUY(H) 42,000 20090302 HOLD(H) 35,000 20090209 BUY(H) 30,000 20090122 BUY(H) 27,000 20081031 BUY(H) 25,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090617 삼성 BUY(H) 42,000 20090602 대우 매수(유지) 105,000 20090602 푸르덴셜 매수 98,000 20090601 한화 매수 93,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.