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키움증권은 2일 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "I’m Still Hungry !"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다. 키움증권 장영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "동사의 경우 국내에서의 안정적 매출 기반을 가지고 있을 뿐만 아니라, 자체 제작은 아니지만 중국에서 성과가 지속적으로 확대되고 있는 크로스파이어와 함께, EA와의 공동개발 작품의 성과가 점차 강화될 것으로 전망되어 15X의 목표 Multiple을 적용하였다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "1Q09에는 WBC 관련 마케팅비용 증가와 인건비 증가분이 소폭 반영되겠지만 영업이익률을 훼손하는 수준의 것은 아니리라 판단하고 있다"라고 밝혔다. 한편 "당사는 Battlefield Online이 기존의 FPS와는 차별화된 인지도와 게임성을 기반으로 성공을 거둘 가능성이 높다고 판단한다. 당사는 4/14에 시작되는 1차 CBT에 이어 여름방학 시즌을 앞두고 OBT에 돌입할 것으로 기대하고 있으며, 4Q09중 부분유료화 방식의 유료화가 진행될 것으로 예상하고 있다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	0	1675.83	2504	+49.42	582	+14.38
영업이익	0	358.38	690	+92.53	160	+24.82
순이익	0	219.5	456	+107.74	103	+22.77

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 43,000원이 고점으로, 반대로 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 68,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(H)
목표주가	48,050	68,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 68,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 41.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090402 매수(유지) 68,000 20090209 매수(유지) 43,000 20081215 매수(유지) 29,000 20080820 매수(유지) 38,000 20080731 BUY(REINITIATE) 38,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090402 키움 매수(유지) 68,000 20090402 한국 매수(유지) 54,500 20090330 미래에셋 매수(유지) 57,000 20090330 동양 BUY(M) 55,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.