[투데이리포트]네오위즈게임즈, "3분기 스포츠게임 ..."매수(유지)

[투데이리포트]네오위즈게임즈, "3분기 스포츠게임 ..."매수(유지)_대우

평민

조회 224 2008/10/31 08:56

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대우증권은 31일 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "3분기 스포츠게임 선전으로 실적 '홈런'"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. 대우증권 김창권, 문지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 78.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대우증권은 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "동사의 3분기 매출액은 전분기대비 20.1%, 전년동기대비 34.0% 증가하면서 온라인게임 업종과 동사의 성장 잠재력을 재확인시켰다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 실적 호전과 엔씨소프트 ‘아이온’ 오픈베타 등 게임업종 전체에 새로운 모멘텀이 확인되고 있다. 이러한 변수들이 시장 PER 절반에 불과한 게임업종에 대한 낮은 평가를 불식시키면서, 경우에 따라서 게임주 랠리를 불러올 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "4분기에는 일본 자회사 게임온(3분기 지분법평가손 8억원)의 신규게임 출시에 따른 흑자전환으로 영업외수지가 개선될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	0	876.9	1640	+87.02	480	+8.3
영업이익	0	206.8	340	+64.41	110	+21.08
순이익	0	158.1	210	+32.83	70	+29.49

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 41,000원까지 높아졌다가 년월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	31,291	54,700	20,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 36.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 54,700원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081031	매수(유지)	20,000
20081014	매수	20,000
20080731	매수(유지)	32,000
20080307	매수	41,000
20080130	매수	41,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081031	대우	매수(유지)	20,000
20081027	하나대투	매수	54,700
20081017	삼성	BUY(H)	25,000
20081014	푸르덴셜	매수	28,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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