[투데이리포트]네오위즈게임즈, "3분기 영업이익 전..."매수(유지)

[투데이리포트]네오위즈게임즈, "3분기 영업이익 전..."매수(유지)_한국

평민

조회 193 2008/10/08 08:35

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 8일 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "3분기 영업이익 전분기 대비 10.7% 증가할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 26,500원으로 내놓았다. 한국증권 홍종길 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 26,500원은 직전에 발표된 목표가 31,400원 대비 -15.6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 네오위즈게임즈(095660)에 대해 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 전분기 대비 각각 12.5%, 10.7% 증가한 415억원과 82억원으로 전망된다. 매출액은 컨센서스 대비 2.3% 많으나, 영업이익은 9.8% 적은데, 마케팅비용과 지급수수료 증가에 따른 것"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "웹보드 게임 매출이 7월말 자동베팅 폐지 등의 영향으로 전분기 대비 2.9% 감소할 전망이며, 퍼블리싱 부문 매출액은 피파온라인, 슬러거 등의 호조와 해외 매출 증가로 전분기 대비 23.5% 늘어난 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 슬러거를 엔씨소프트의 게임포털인 ‘PlayNC’에 채널링서비스하고, SBSi와도 웹보드게임을 채널링 서비스하기로 했는데 트래픽 확대가 기대된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	0	876.9	1585	+80.75	415	+12.53
영업이익	0	206.8	324	+56.67	82	+10.66
순이익	0	158.1	176	+11.32	44	-3.08

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년2월 45,000원까지 높아졌다가 2008년7월 31,400원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	35,188	54,700	26,500

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 54,700원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081008	매수(유지)	26,500
20080731	매수(유지)	31,400
20080625	매수(유지)	43,000
20080623	매수	43,000
20080521	매수(유지)	43,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081008	한국	매수(유지)	26,500
20081006	유진	매수	30,000
20080909	동부	매수(유지)	33,000
20080904	삼성	BUY(H)	29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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