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다올투자증권에서 11일 네오위즈(095660)에 대해 "흥행 불확실성이 지나간 후 매수하면 좋다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김하정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 네오위즈(095660)에 대해 "2Q23 Review 및 매수 시점 점검. '파우게임즈'의 연결 편입 효과가 반영되었음에도 기존작의 부진으로 2Q23P 컨센서스 부합. 기존작 매출 하락과 '브라운더스트2'의 낮은 매출 지속성을 반영하여 이익 전망치 하향하고 적정주가 5.4만원 (2024E EPS 12.0x)으로 하향. 'P의 거짓'의 흥행을 노린 매수보다는 흥행 불확실성이 제거된 후 기타 신작을 통한 안정적인 실적 성장을 노리는 매수가 리스크 적다고 판단."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2Q23P 매출액 701억원(YoY -0.2%, QoQ +2%)과 영업적자 49억원으로 컨센서스 대비 큰 폭의 적자 기록. 이는 6월 22일 출시된 신작 '브라운더스트2와 관련된 비용(지급수수료, 마케팅비)은 반영되었지만 매출은 다음 분기로 이연된 효과. 다만 이연 효과를 제외해도 당사 전망에 비해서는 성과가 아쉬웠는데 1) 웹보드 비수기인 와중 기존작 '고양이와 스프'의 매출이 크게 감소했고 2) 신구 연결 편입된 '파우게임즈가 2022년에는 67억원의 영업이익을 기록했지만 2Q23P에는 적자를 기록했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 38,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년5월 69,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 54,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.11 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2023.07.11 목표가 61,000 투자의견 BUY

- 2023.06.27 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2023.06.09 목표가 69,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 69,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.11 목표가 54,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.08.11 목표가 50,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.08.11 목표가 57,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.21 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권