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상상인증권에서 12일 네오위즈(095660)에 대해 "NDR후기: P의거짓은 다르다, 그 외 신작도 강력하다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

상상인증권 최승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 네오위즈(095660)에 대해 "12월 출시된 칼리스토 프로토콜의 기대이하 성과로 인해, 같은 콘솔 기대작인 P의거짓에도 일부 기대감 감소하는 영향이 있었던 것으로 보임. P의거짓은 마케팅비를 포함해도 300억원 수준의 개발비로 우리는 추정. 여기에 게임패스 수취금(140억원 추정) 포함하면 실질적인 BEP선은 160억원선으로, 판매량이 50만장만 넘어도 BEP를 상회, 이 수준을 넘어가는 부분부터는 바로 실질적인 이익으로 직결되어 마진구조가 매우 긍정적. 우리의 P의거짓 판매 추정치는 2년간 200만장으로, 과한 수준이 아니라는 의견을 유지. 올해 출시예정게임은 10종으로 네오위즈 창사이래 가장 많은 수준. 브라운더스트2(상반기), 일본유명IP 공동개발 신작, 프로젝트IG(하이퀄 방치형 ARPG), Oh My Anne이 기대작으로 보임."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "4분기 실적은 매출액 731억원(QoQ -2%) 영업이익 14억원 (QoQ-73%)로 컨센서스(752억원/41억원) 하회를 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 73,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.01.12 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2023.01.05 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.11 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.12 목표가 47,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.01.10 목표가 42,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2023.01.10 목표가 65,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2022.12.02 목표가 56,000 투자의견 BUY 삼성증권