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삼성증권에서 5일 네오위즈(095660)에 대해 "모바일 피망과 블레스로 레벨 업"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 네오위즈(095660)에 대해 "블레스 IP 활용도 올해 본격화될 예정. 자체 개발하는 콘솔용 MMORPG 블레스 언리쉬드는 반다이남코 퍼블리싱으로 3월 12일 북미/유럽 등에 정식 출시될 계획. 북미에서 스팀으로 출시되었던 PC 블레스의 초기 성과를 감안하면 흥행 가능성 존재. IP 라이선스 모바일 게임인 블레스M과 블레스 이터널도 올해 2분기 출시를 목표. 블레스 IP 기반 게임들은 비용 부담 없이 순매출로 인식하기 때문에 게임 흥행 시 큰 폭의 마진 개선이 가능."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "네오위즈는 웹보드게임 규제 도입 이후 적극적인 모바일 전환 정책을 펼침. 모바일 웹보드게임은 규제 환경 하에서도 고성장하여 네오위즈의 웹보드게임 매출은 14년 이후 연평균 24%로 성장. 3월 추가 규제 완화로 20년 웹보드게임 매출은 전년대비 31% 증가한 1,320억원으로 성장할 전망."라고 밝혔다.

한편 "BUY 투자의견과 목표주가 26,000원으로 커버리지를 개시함 웹보드게임 매출의 고성장과 블레스 IP의 신규 매출, 다수의 퍼블리싱 신작 출시로 20년 영업이익이 전년대비 50% 성장이 예상되는데 반해 20년 기준 P/E는 국내외 게임 업체 평균에 못미치는 11.7배에 불과. 최근주가 상승에도 추가 상승 여력은 여전히 높다고 판단됨."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.03.05 목표가 26,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.05 목표가 26,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.10 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.11 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.11 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권