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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +1.44% - 증권사 목표주가 14,700원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 16,100원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 19일 오전 10시40분 현재 전일대비 12.9% 오른 14,000원으로 강세를 보이고 있는 네오위즈는 지난 1개월간 3.7% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.4%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네오위즈의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네오위즈의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -3.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네오위즈가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
선데이토즈	1위	6.7%	1위	38.4%	2위	5.7
네오위즈	2위	4.4%	3위	3.7%	3위	0.8
지니뮤직	3위	3.8%	4위	1.0%	4위	0.2
넥슨지티	4위	3.7%	2위	22.8%	1위	6.1
멀티캠퍼스	5위	3.0%	5위	-0.2%	5위	0.1
코스닥	-	2.2%	-	-6.1%	-	-2.7
디지털컨텐츠	-	2.1%	-	-7.0%	-	-3.3

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +1.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 1.44% 상승중이다.

지니뮤직	5,140원 ▲130(+2.59%)	선데이토즈	26,300원 ▲800(+3.14%)
넥슨지티	9,120원 ▼70(-0.76%)	멀티캠퍼스	42,400원 ▼950(-2.19%)

증권사 목표주가 14,700원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네오위즈의 평균 적정주가는 14,700원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 이수민, 이문종 에널리스트가 " 매출 이연 효과 제거 시 무난한 실적, 3분기 매출액 492억원(-17.1%, 이하 QoQ), 영업이익 30억원(-68.8%)을 기록했다. 회계기준 변경으로 모바일 게임 매출액 27억원, 영업이익 26억원이4분기로 이연되었다. 매출 이연 효과를 제거한 영업이익은 56억원으로 예상치(54억원)에 부합하는 수준이다. 4분기 영업이익은 웹보드 성수기 진입효과 및 브라운더스트 대만 출시(10/18) 효과로 77억원(+157%, 이연효과 제거시 +38%)을 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했고, NH투자증권의 안재민 에널리스트가 " 추가 성장을 위한 원동력이 필요한 시점, 네오위즈의 2018년은 브라운더스트의 안정적인 성과와 스팀플랫폼 내 블레스의 양호한 초기 성과, 포트나이트의 PC방 유통권 확보 등으로 실적이 크게 개선된 한 해였음. 모바일에서 60% 이상의 점유율을 확보하고 있는 동사의 웹보드 게임은 안정적인 매출로 cash-cow 역할을 지속하고 있음. 브라운더스트는 2017년 4월 한국, 2018년 3월 일본에서 출시된 이후 꾸준히 매출을 기록함…" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 13,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.68%로 업종평균 상회. PER은 32.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.94로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네오위즈는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	네오위즈	선데이토즈	넥슨지티	멀티캠퍼스	지니뮤직
ROE	2.9	-	-14.1	13.6	-3.7
PER	32.9	-	-	19.1	-
PBR	0.9	-	3.0	2.6	2.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 25,495주, 6,923주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 9,180주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 216,194주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 225,374주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 최근 한달간 네오위즈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.62%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22%를 보였으며 기관은 0.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.88%로 가장 높았고, 외국인이 19.63%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,100원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 16,100원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 12,300원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 12,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,300원대의 지지가능성과 16,100원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.