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- 위험대비수익률 2.2, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.53% - 증권사 목표주가 18,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.86%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.82% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요매물대는 14,750원 근방에 존재.

위험대비수익률 2.2, 업종지수보다 높아 8일 오후 2시41분 현재 전일대비 7.86% 오른 17,150원으로 강세를 보이고 있는 테스는 지난 1개월간 8.95% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 1.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스앤에스텍	1위	4.7%	2위	15.4%	2위	3.2
유니테스트	2위	4.4%	5위	-2.3%	5위	-0.5
테스	3위	4.0%	3위	9.0%	3위	2.2
바른전자	4위	4.0%	4위	-0.7%	4위	-0.1
엠케이전자	5위	2.8%	1위	21.9%	1위	7.8
코스닥	-	2.0%	-	-1.6%	-	-0.8
반도체	-	2.1%	-	3.2%	-	1.5

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.53%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.53% 상승중이다.

바른전자	2,900원 ▲90(+3.20%)	엠케이전자	7,510원 ▼20(-0.27%)
에스앤에스텍	8,770원 ▼180(-2.01%)	유니테스트	8,570원 ▼50(-0.58%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 적정주가는 18,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 BNK증권증권의 박기범 에널리스트가 " 3D NAND의 stack 증가, 신규 시설 투자 수혜 전망, ..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 유진증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 1Q16 급격한 실적 개선 및 3D NAND 투자 확대에 주목!!, 주요고객사의 수주 증가에 의한 1Q16 실적 급격한 개선과 2016년 3D NAND 투자 확대 및 지속되는 미세공정전환 투자에 의한 수주 호조, 중국 디스플레이업체향 OLED장비 공급 증가, 이에 따른 2016년 실적 개선 등에 주목해야 할 것. 당사는 1Q16 실적 개선이 나타나고 무상증자효과에 대한 기대감이 가시화되는 3월 이후에는 주가상승 모멘텀이 회복될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.11%로 업종평균 상회. PER은 7.27로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.84임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	테스	바른전자	에스앤에스텍	엠케이전자	유니테스트
ROE	25.4	5.3	8.7	1.9	14.2
PER	7.3	71.7	33.7	43.0	17.9
PBR	1.8	3.8	2.9	0.8	2.5
기준년월

상장주식수 대비 거래량은 1.86%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.86%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.3%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요매물대는 14,750원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 14,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,750원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 15,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2016-02-12 16:43:00

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