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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.98% - 증권사 목표주가 22,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.21%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.85% - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 15,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 13일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.92% 오른 15,850원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 1.28% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서는 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 9.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
지스마트글로벌	1위	6.0%	1위	84.7%	1위	14.1
시그네틱스	2위	3.5%	3위	4.4%	4위	1.2
아나패스	3위	3.3%	2위	5.8%	3위	1.7
테스	4위	1.9%	5위	1.3%	5위	0.6
덕산하이메탈	5위	1.7%	4위	3.0%	2위	1.7
반도체	-	1.0%	-	9.4%	-	9.4
코스닥	-	0.7%	-	6.8%	-	9.7

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.98%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.98% 상승중이다.

시그네틱스	2,010원 ▲55(+2.81%)	아나패스	14,650원 ▲100(+0.69%)
덕산하이메탈	9,170원 ▼60(-0.65%)	지스마트글로벌	9,880원 ▲80(+0.82%)

증권사 목표주가 22,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 22,200원이다. 현재 주가는 15,850원으로 6,350원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 최도연 에널리스트가 " 사상 최대 실적 경신 구간 진입, 동사는 낮은 실적 개선 가시성, 실적 등락 반복 등으로 과거에 낮은 밸류에이션을 받았던 업체였으나, 향후 높은 실적 개선 가시성, 실적 개선 지속 등으로 밸류에이션 재평가를 받을 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 하나대투증권의 남대종, 이원식 에널리스트가 " 3D NAND 성장은 바로 수주 확대로, 3D NAND 투자는 갈수록 증가할 것이며, 단수 증가에 대한 보완투자 또한 단행될 것이다. 테스는 3D NAND라는 새로운 기술 트랜드가 만들어내는 장비 시장 변화의 가장 큰 수혜를 볼 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

3월10일에 테스 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	234.0억	20.0억	4.0억
직전분기 대비	56.3% 감소	82.9% 감소	97.1% 감소
전년동기 대비	134.2% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.55%로 업종평균 수준. PBR은 2.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	테스	시그네틱스	지스마트글로벌	덕산하이메탈	아나패스
ROE	-1.4	2.6	-47.5	16.5	10.4
PER	-	40.0	-	4.1	16.1
PBR	2.0	1.0	8.6	0.7	1.7
기준년월	2014년3월	2014년3월			2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월5일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 2,741주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 140,197주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 142,938주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.21%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.57%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.85%를 보였으며 외국인은 10.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.66%로 가장 높았고, 기관이 19.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 15,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,800원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[종목동향]

* 반도체 제조장비에 관한 계약을 삼성전자 주식회사와 138.0억원에 체결 (2015년2월27일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 삼성전자 주식회사와 98.0억원에 체결 (2015년1월13일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 삼성전자 주식회사와 138.0억원에 체결 (2014년12월23일)

[포인트검색]

(주)테스 감사보고서 제출
(주)테스 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
3월12일 :3월4일 :