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- 위험대비수익률 -0.1, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.06% - 증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.25%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 12,400원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.1, 업종지수보다 높아 29일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.45% 오른 12,550원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 0.4% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -1.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아이에이	1위	2.9%	5위	-19.3%	5위	-6.6
티씨케이	2위	2.5%	2위	3.9%	2위	1.5
테스	3위	2.0%	3위	-0.4%	3위	-0.1
엘티씨	4위	1.8%	4위	-10.0%	4위	-5.5
엠케이전자	5위	1.6%	1위	12.1%	1위	7.5
반도체	-	0.8%	-	-2.3%	-	-2.8
코스닥	-	0.6%	-	-1.1%	-	-1.8

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.06%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 반도체업종은 0.06% 하락하고 있다.

아이에이	4,440원 0 (0.00%)	티씨케이	9,350원 ▼170(-1.79%)
엠케이전자	6,100원 0 (0.00%)	엘티씨	17,650원 ▲100(+0.57%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 12,550원으로 5,450원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 최도연 에널리스트가 " 3D NAND 시대는 이제 초입에 불과, 3D V-NAND에서는 ACL 증착 공정이 대폭 확대되는데, 이는 동사 수혜로 그대로 연결. 향후 3D NAND가 2D NAND를 잠식해 나갈 것. NAND 선두업체 입장에서 V-NAND는 후발 업체들과의 기술 및 원가 격차를 크게 벌릴 수 있는 기회여서, 향후 캐파 투자를 공격적으로 진행할 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, HMC증권의 김윤규, 김영우 에널리스트가 " 연간 영업이익 3배 증가 기대, 동사의 2014년 실적은 매출액 1,271억원 (YoY 89.6%), 영업이익 197억원 (YoY 212.9%)으로 연간 실적 역시 강한 개선 흐름을 이어갈 것으로 기대된다. 신규 장비 수주 증가와 고객사 다각화에 따른 Bargain Power 증가로 영업이익률이 개선될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 17,500원을 제시했다.

4월1일에 테스 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	318.6억	60.0억	40.7억
직전분기 대비	122.3% 증가	3055.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	14.5% 증가	92.1% 증가	40.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -4.34%로 업종평균 하회. PBR은 2.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	테스	티씨케이	아이에이	엘티씨	엠케이전자
ROE	-5.6	7.1	0.0	-	3.4
PER	-	20.3	-	-	37.0
PBR	2.0	1.4	-	2.9	1.3
기준년월	2013년6월		2013년6월		2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 9일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 37,392주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 1,580주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 38,972주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.25%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.85%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.12%를 보였으며 외국인은 3.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.69%로 가장 높았고, 기관이 14.94%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,400원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 12,650원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,650원대의 저항가능성과 12,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 반도체 제조장비에 관한 계약을 SK하이닉스와 37.0억원에 체결 (2014년5월23일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 Sk하이닉스와 41.0억원에 체결 (2014년4월17일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 SK Hynix Semiconductor(China) Ltd.와 18.7억원에 체결 (2014년4월2일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 SK하이닉스와 50.6억원에 체결 (2014년3월31일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 SK하이닉스와 25.3억원에 체결 (2014년3월25일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 Sk하이닉스와 41.0억원에 체결 (2014년3월19일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 SK하이닉스와 37.0억원에 체결 (2014년3월10일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 SK하이닉스와 82.0억원에 체결 (2014년2월28일)

[포인트검색]

(주)테스 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
(주)테스 특허권 취득(자율공시)
(주)테스 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
5월23일 :5월21일 :5월14일 :