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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.33% - 증권사 목표주가 33,500원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력 - 테스_장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.86%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 15,150원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 22일 오전 11시25분 현재 전일대비 8.01% 오른 18,200원으로 강세를 보이고 있는 테스는 지난 1개월간 49.18% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 11.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률인 17.5보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스	1위	4.2%	1위	49.2%	1위	11.7
EMLSI	2위	3.2%	5위	5.9%	5위	1.8
오디텍	3위	2.9%	4위	6.6%	4위	2.2
아이앤씨	4위	2.2%	2위	18.3%	3위	8.2
엠케이전자	5위	1.7%	3위	16.4%	2위	9.6
반도체	-	1.6%	-	12.8%	-	8.0
코스닥	-	0.8%	-	14.0%	-	17.5

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.33%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.33% 상승중이다.

아이앤씨	6,740원 ▲20(+0.30%)	엠케이전자	4,040원 ▲40(+1.00%)
오디텍	9,030원 ▲50(+0.56%)	EMLSI	3,940원 ▲65(+1.68%)

증권사 목표주가 33,500원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 33,500원이다. 현재 주가는 18,200원으로 15,300원(84%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한양증권의 정진관 에널리스트가 " 상반기 주춤, 하반기 껑충, 상반기는 글로벌 반도체 산업의 설비투자 지연과 축소로 지난해 상반기에 비해 성장속도가 부진할 것으로 예상되나, 하반기에는 반도체, 솔라셀, 디스플레이 등으로 매출구성이 확산되는 효과가 나타나면서 수주가 회복될 전망..." (이)라며 투자의견 Buy(유지)에 목표주가: 33,500원을 제시했다.

5월18일에 테스 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	145.1억	1.0억	7.4억
직전분기 대비	7.6% 감소	56.7% 감소	393.3% 증가
전년동기 대비	20.5% 감소	93.2% 감소	46.8% 감소

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 현재 8.75%로 업종평균 상회. PER은 12.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.57임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	테스	아이앤씨	EMLSI	엠케이전자	오디텍
ROE	12.9	18.6	22.7	7.3	23.8
PER	12.2	5.9	9.5	11.3	5.4
PBR	1.6	1.1	2.2	0.8	1.3
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 24,656주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 33,417주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 58,073주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.86%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.86%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.63%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.94%를 보였으며 외국인은 2.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.27%로 가장 높았고, 기관이 8.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,150원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,150원대는 전체 거래의 41.4%가 잡혀있을만큼 절대적으로 최근에 매매가 이가격대에서 크게 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 15,700원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 15,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 반도체 제조장비에 관한 계약을 Hynix Semiconductor(China)와 31.0억원에 체결 (2011년7월7일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 삼성전자와 33.6억원에 체결 (2011년7월1일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 32.5억원에 체결 (2011년6월30일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 34.1억원에 체결 (2011년6월1일)

[포인트검색]

(주)테스 특허권 취득(자율공시)
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