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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.75% - 증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 테스_장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 2.73%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 17,900원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 30일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.14% 오른 18,050원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 9.3% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코미코	1위	6.2%	4위	-7.7%	2위	-1.2
테스	2위	3.5%	5위	-9.3%	4위	-2.6
프로텍	3위	2.0%	2위	-3.5%	3위	-1.7
루미마이크로	4위	1.7%	3위	-5.5%	5위	-3.2
텔레칩스	5위	1.6%	1위	-0.1%	1위	0.1
반도체	-	1.1%	-	2.7%	-	2.4
코스닥	-	0.8%	-	0.7%	-	0.8

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.75%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.75% 상승중이다.

코미코	3,740원 ▲20(+0.54%)	텔레칩스	7,730원 ▲20(+0.26%)
프로텍	11,000원 ▼200(-1.79%)	루미마이크로	2,580원 ▲85(+3.41%)

증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 23,000원이다. 현재 주가는 18,050원으로 4,950원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 박주비, 이학무 에널리스트가 " 반도체 미세공정화와 태양광 시장 성장 수혜, 동사는 결정형, 박막형 태양전지 증착기를 개발을 완료하여 이미 R&D 용 장비공급 실적을 가지고 있으며, 이를 바탕으로 2011년에는 양산용 장비를 공급할 계획이며, 2011년 목표 매출액은 250억원 수준..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 동부증권의 김승회 에널리스트가 " 11년은 태양광 장비 도약의 해, 동사는 박막형/결정질형 Si계 태양광 장비뿐만 아니라 CIGS계 태양광 장비와 Hybrid형 태양광 장비에 대한 양산 기술을 확보하고 있다. 이미 R&D용 결정질과 박막형 태양광 장비를 국내 대기업과 연구기관 등에 납품한 실적이 있으며, 11년부터는 본격적인 양산형 태양광 장비 매출을 준비하고 있다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월4일에 테스 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	275.6억	33.7억	33.8억
직전분기 대비	37.0% 증가	67.8% 증가	121.2% 증가
전년동기 대비	94.7% 증가	452.8% 증가	445.8% 증가

테스 4/4분기(2010년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	204.0억	16.0억	14.0억
직전분기 대비	26.0% 감소	52.5% 감소	58.6% 감소
전년동기 대비	175.3% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 현재 3.31%로 업종평균 하회. PER은 126으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.68임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	테스	루미마이크로	프로텍	텔레칩스	코미코
ROE	1.3	-30.2	32.0	5.8	19.2
PER	126.0	-	6.0	13.7	8.9
PBR	1.7	2.1	1.9	0.8	1.7
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 1,877주, 4,165주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 2,742주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 72,023주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 74,765주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.73%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.25%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.98%를 보였으며 외국인은 1.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.93%로 가장 높았고, 외국인이 2.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,900원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 18,350원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 17,900원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 17,900원대의 지지가능성과 18,350원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 30.3억원에 체결 (2010년12월24일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 35.2억원에 체결 (2010년10월22일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 31.9억원에 체결 (2010년10월4일)

[포인트검색]

(주)테스 단일판매ㆍ공급계약체결
(주)테스 특허권 취득(자율공시)
(주)테스 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
(주)테스 특허권 취득(자율공시)
12월24일 :12월17일 :12월14일 :12월10일 :