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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.17% - 증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 테스_장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 3.13%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 18,700원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 23일 오전 11시10분 현재 전일대비 4.55% 오른 18,400원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 13% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 -0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스	1위	3.8%	5위	-13.0%	3위	-3.4
프로텍	2위	1.9%	3위	-7.7%	4위	-4.0
텔레칩스	3위	1.8%	2위	-5.2%	2위	-2.8
루미마이크로	4위	1.8%	4위	-9.8%	5위	-5.4
국제엘렉트릭	5위	1.4%	1위	-1.3%	1위	-0.9
반도체	-	1.3%	-	0.1%	-	0.1
코스닥	-	1.0%	-	-0.1%	-	-0.1

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.17%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.17% 상승중이다.

국제엘렉트릭	9,180원 ▼40(-0.43%)	텔레칩스	7,550원 ▲20(+0.27%)
루미마이크로	2,570원 ▼30(-1.15%)	프로텍	10,200원 ▼50(-0.49%)

증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 23,000원이다. 현재 주가는 18,400원으로 4,600원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 김승회 에널리스트가 " 11년은 태양광 장비 도약의 해, 동사는 박막형/결정질형 Si계 태양광 장비뿐만 아니라 CIGS계 태양광 장비와 Hybrid형 태양광 장비에 대한 양산 기술을 확보하고 있다. 이미 R&D용 결정질과 박막형 태양광 장비를 국내 대기업과 연구기관 등에 납품한 실적이 있으며, 11년부터는 본격적인 양산형 태양광 장비 매출을 준비하고 있다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, LIG증권의 김영준 에널리스트가 " 솔라셀과 아몰레드 장비, 또 하나의 기대주, 솔라셀 장비는 금년 기대에 못 미쳤지만 금년 말 Reference 확보로 양산장비 매출 본격화가 예상되며, 또 하나의 기대주는 아몰레드 장비, 현재 장비개발 중으로 시제품 평가 후 본격적인 사업화 가능성을 타진할 것으로 판단, 최근 아몰레드 장비 성장성 감안하면 긍정적인 재료로 평가된다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

11월4일에 테스 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	275.6억	33.7억	33.8억
직전분기 대비	37.0% 증가	67.8% 증가	121.2% 증가
전년동기 대비	94.7% 증가	452.8% 증가	445.8% 증가

테스 4/4분기(2010년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	204.0억	16.0억	14.0억
직전분기 대비	26.0% 감소	52.5% 감소	58.6% 감소
전년동기 대비	175.3% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 현재 3.31%로 업종평균 하회. PER은 136.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	테스	국제엘렉트릭	루미마이크로	프로텍	텔레칩스
ROE	1.3	11.6	-30.2	32.0	5.8
PER	136.6	14.8	-	5.8	13.2
PBR	1.8	1.7	2.2	1.9	0.8
기준년월	2010년9월		2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일 외국인과 기관이 각각 631주, 1,895주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 8,355주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 35,661주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 44,016주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 3.13%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.4%를 보였으며 외국인은 1.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.68%로 가장 높았고, 외국인이 2.98%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,700원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 35.2억원에 체결 (2010년10월22일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 31.9억원에 체결 (2010년10월4일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 18.7억원에 체결 (2010년9월30일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 15.4억원에 체결 (2010년9월29일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 Hynix numonyx와 28.7억원에 체결 (2010년9월28일)

[포인트검색]

(주)테스 특허권 취득(자율공시)
(주)테스 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
(주)테스 특허권 취득(자율공시)
12월17일 :12월14일 :12월10일 :