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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.5% - 증권사 목표주가 36,700원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 테스_장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주식수 대비 거래량은 다소 높은 편이나 주가등락폭은 너무 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 16,800원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 17일 오후 12시20분 현재 전일대비 8.82% 오른 23,450원으로 강세를 보이고 있는 테스는 지난 1개월간 81.01% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 18.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -2.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스	1위	4.5%	1위	81.0%	1위	18.0
국제엘렉트릭	2위	3.5%	3위	-6.4%	3위	-1.8
티엘아이	3위	3.0%	5위	-11.6%	4위	-3.8
SKC 솔믹스	4위	2.2%	2위	5.1%	2위	2.3
루미마이크로	5위	1.6%	4위	-6.7%	5위	-4.1
반도체	-	1.0%	-	-5.2%	-	-5.2
코스닥	-	0.8%	-	-1.9%	-	-2.3

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.5% 상승중이다.

티엘아이	14,550원 ▲300(+2.11%)	국제엘렉트릭	9,040원 ▼170(-1.85%)
SKC 솔믹스	8,880원 ▼170(-1.88%)	루미마이크로	2,925원 ▼75(-2.50%)

증권사 목표주가 36,700원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 36,700원이다. 현재 주가는 23,450원으로 13,250원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한양증권의 정진관 에널리스트가 " 괄목한 실적호전과 매력적 성장잠재력, 2011년 이후로는 반도체 장비의 판매망 확대에 따른 시장점유율의 상승과 함께 솔라셀, 디스플레이 증착장비 시장으로 본격적인 진입에 힘입어 기업가치의 괄목한 성장세가 이어질 전망..." (이)라며 투자의견 Buy(Initiate)에 목표주가: 40,500원을 제시했고, 키움증권의 홍정모, 김성인 에널리스트가 " 2011년은 태양광장비 사업이 본격화되는 첫해, 2011년에는 기존 고객사향 수주가 2010년 수준으로 유지되는 가운데 신규 고객사향 수주가 의미있게 확대될 전망이다. 공정 미세화 투자에 따른 수혜가 큰 장비 라인업을 갖추고 있어 2011년 국내 메모리 반도체 CAPEX 위축에도 불구하고 동사의 수주 전망은 매우 밝다..." (이)라며 투자의견 BUY(Initiate)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

11월4일에 테스 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	275.6억	33.7억	33.8억
직전분기 대비	37.0% 증가	67.8% 증가	121.2% 증가
전년동기 대비	94.7% 증가	452.8% 증가	445.8% 증가

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 현재 -27.54%로 업종평균 하회. PBR은 2.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	테스	티엘아이	루미마이크로	SKC 솔믹스	국제엘렉트릭
ROE	-16.5	19.3	-32.0	0.8	1.3
PER	-	7.0	-	149.4	134.2
PBR	2.2	1.4	2.5	1.2	1.8
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일까지 기관이 8일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 383주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 351,210주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 351,593주를 순매도한 것으로 나타났다. 주식수 대비 거래량은 다소 높은 편이나 주가등락폭은 너무 작아 최근 한달간 테스의 매매회전율을 분석한 결과 16일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 그러나 일평균 주가변동률은 0%로 실제 장중에 주가변동은 미미했던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.94%를 보였으며 외국인은 0.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.96%로 가장 높았고, 기관이 4.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 16,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,800원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 35.2억원에 체결 (2010년10월22일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 31.9억원에 체결 (2010년10월4일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 18.7억원에 체결 (2010년9월30일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 15.4억원에 체결 (2010년9월29일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 Hynix numonyx와 28.7억원에 체결 (2010년9월28일)

[포인트검색]

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