thinkpool

- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.8% - 증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 테스_장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 4.32%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 과열권 - 주요 매물구간인 17,200원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 9일 오전 10시40분 현재 전일대비 6.06% 오른 22,750원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 94.44% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 30.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 10.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스	1위	3.1%	1위	94.4%	1위	30.4
국제엘렉트릭	2위	3.1%	3위	16.4%	3위	5.2
프로텍	3위	2.9%	2위	25.6%	2위	8.8
SKC 솔믹스	4위	1.9%	4위	7.7%	4위	4.0
루미마이크로	5위	1.3%	5위	-0.7%	5위	-0.5
반도체	-	1.3%	-	3.2%	-	2.4
코스닥	-	0.6%	-	6.4%	-	10.6

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.8%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.8% 상승중이다.

국제엘렉트릭	10,350원 ▼50(-0.48%)	프로텍	12,500원 ▲200(+1.63%)
SKC 솔믹스	8,400원 ▲160(+1.94%)	루미마이크로	3,030원 ▲5(+0.17%)

증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 33,000원이다. 현재 주가는 22,750원으로 10,250원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 홍정모, 김성인 에널리스트가 " 2011년은 태양광장비 사업이 본격화되는 첫해, 2011년에는 기존 고객사향 수주가 2010년 수준으로 유지되는 가운데 신규 고객사향 수주가 의미있게 확대될 전망이다. 공정 미세화 투자에 따른 수혜가 큰 장비 라인업을 갖추고 있어 2011년 국내 메모리 반도체 CAPEX 위축에도 불구하고 동사의 수주 전망은 매우 밝다..." (이)라며 투자의견 BUY(Initiate)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

11월4일에 테스 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	275.6억	33.7억	33.8억
직전분기 대비	37.0% 증가	67.8% 증가	121.2% 증가
전년동기 대비	94.7% 증가	452.8% 증가	445.8% 증가

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 현재 -27.54%로 업종평균 하회. PBR은 2임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	테스	국제엘렉트릭	루미마이크로	프로텍	SKC 솔믹스
ROE	-16.5	1.3	-32.0	21.0	0.8
PER	-	148.5	-	10.9	140.2
PBR	2.0	1.9	2.5	2.3	1.1
기준년월	2010년6월		2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 11월5일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 202,877주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 9,919주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 192,958주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 4.32%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.99%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 96.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.12%를 보였으며 외국인은 0.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 96.23%로 가장 높았고, 기관이 2.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 과열권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 주가상승으로 인해 부담감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,200원대는 전체 거래의 27.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 35.2억원에 체결 (2010년10월22일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 31.9억원에 체결 (2010년10월4일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 18.7억원에 체결 (2010년9월30일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 하이닉스 반도체와 15.4억원에 체결 (2010년9월29일)* 반도체 제조장비에 관한 계약을 Hynix numonyx와 28.7억원에 체결 (2010년9월28일)

[포인트검색]

(주)테스 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
(주)테스 특허권 취득(자율공시)
(주)테스 기업설명회(IR)개최통보
(주)테스 특허권 취득(자율공시)
11월4일 :11월1일 :10월19일 :10월18일 :