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키움증권에서 18일 테스(095610)에 대해 "1H23 실적 불확실성 확대 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 테스(095610)에 대해 "3Q22 영업이익 154억원으로, 당사 추정치 소폭 상회. 삼성전자 P3 NAND와 SK하이닉스의 장비 투자에 대한 매출 인식률이 예상치를 넘어섰기 때문. 4Q22 영업이익은 34억원(-78%QoQ)으로 감소할 전망. 삼성전자 P3 DRAM의 매출 인식 시점이 1H23으로 지연될 것으로 판단하기 때문. 향후 예상되는 고객사의 신규 투자가 대부분 2H23에 집중될 것으로 보여, 당분간 실적 및 신규 수주 모멘텀은 약할 전망."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3Q22 매출액 918억원(+4%QoQ)과 영업이익 154억원(+14%QoQ)을 기록. 4Q22 실적은 매출액 647억원(-30%QoQ)과 영업이익 34억원(-78%QoQ)으로, 전 분기 대비 크게 하락할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 35,000원까지 높아졌다가 2022년8월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2022.11.18 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.19 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.30 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.14 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.18 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.08.31 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권