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NH투자증권에서 16일 테스(095610)에 대해 "메모리 다운사이클은 주가에 선반영"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

NH투자증권 도현우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 테스(095610)에 대해 "당사는 최근 1년 간 메모리 반도체 다운 사이클 진입으로 인한 투자 감소를 이유로 테스에 대해 Hold 투자의견을 제시한 바 있음. 4Q21부터 2Q22까지 예상되는 메모리 반도체 다운 사이클은 최근까지 하락한 테스의 현재주가에 대부분 반영. 현 시점은 2022년 하반기 이후의 메모리 반도체 수급개선에 대비해 테스를 비롯한 반도체 장비 업종에 대한 비중을 늘려야 되는 시기라고 판단."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3Q21 테스 실적이 매출액 550억원(-47% q-q), 영업이익 63억원(-72% q-q), 순이익 71억원(-66% q-q)을 기록. 영업이익이 당사 추정치 및 컨센서스를 하회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2021년5월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.11.16 목표가 35,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.08.17 목표가 31,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.13 목표가 31,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.16 목표가 35,000 투자의견 BUY(상향) NH투자증권

- 2021.11.15 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.09.15 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권