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키움증권에서 15일 테스(095610)에 대해 "4Q21 반도체 장비 투자 재개"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 테스(095610)에 대해 "삼성전자 반도체 CapEx 향후 3년간 110~120조원 투자 예상. DRAM 34조원, NAND 35조원, 비메모리 41조원 투자 예상되며, 테스는 비메모리 부문의 장비 국산화를 이루며 전방시장 다변화에 성공할 전망. 올 하반기 단기적인 실적 약세를 기록한 뒤, 내년 상반기 큰 폭의 실적 개선 예상. 분기 실적 약세 시기를 활용한 비중 확대 전략을 추천함."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3Q21 실적은 매출액 560억원(-46%QoQ)와 영업이익57억원(-74%QoQ)으로, 당초 기대치를 하회할 전망. 테스의 분기 영업이익은 4Q21 65억원 -> 1Q22 205억원 -> 2Q22 243억원 -> 3Q22 405억원을 기록하며 큰 폭의 성장률을 기록할 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 50,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 38,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2021.09.15 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.04 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.20 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.26 목표가 43,000 투자의견 BUY(UPGRADE)

- 2020.10.06 목표가 29,000 투자의견 OUTPERFORM(LNITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.15 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.08.18 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.08.17 목표가 31,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2021.07.07 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자