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한화투자증권에서 24일 테스(095610)에 대해 "하반기만 견디면 좋은 날 온다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 테스(095610)에 대해 "하반기에는 3D 낸드의 적층수 업그레이드 투자, 디램 1Z로의 전환 투자가 주를 이룰 것으로 보여 수익성 역시 크게 둔화될 것. 하반기만 지나면 2021년부터 디램,낸드, 파운드리까지 동시에 투자가 진행될 것으로 전망. 동사는 기존 메모리 라인에 쓰이던 가스 에칭 장비를 비메모리 라인에 적용하기 위해 고객사 승인을 진행 중에 있음. 이 장비 승인이 완료되면 내년에는 실적 확대와 함께 밸류에이션 리레이팅까지 기대해볼만 함. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2분기 실적은 매출액 769억 원, 영업이익 137억 원을 기록하며, 시장 기대치에 부합했음. 하반기 실적으로 매출액 845억 원, 영업이익 55억 원을 전망. 이는 상반기에 비해 각각 37.8%, 77.7% 감소하는 것. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년12월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년2월 33,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 30,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.24 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.19 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.26 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.24 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.06.25 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.06.09 목표가 30,000 투자의견 BUY DB금융투자