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한화투자증권에서 14일 테스(095610)에 대해 "단기 수요 불확실성 있지만, 중장기 성장 그림은 유효"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 테스(095610)에 대해 "테스가 1분기 양호한 실적을 발표했습니다. 2분기 실적은 더욱 좋아질 것으로 전망됩니다. 하지만, 코로나19로 인한 수요 불확실성 우려가 존재합니다. 단기적으로 고객사의 설비투자는 위축될 수 있지만, 중장기적으로 메모리 성장 사이클은 여전히 유효하다고 봅니다. 매수 의견을 유지합니다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사의 1분기 실적은 매출액 589억 원, 영업이익 110억 원으로 컨센서스에 부합했다. 삼성전자 중국 시안 낸드 투자 관련 매출이 주로 인식되었고, 평택 공장의 낸드 보완 투자가 진행되면서 실적에 기여했다. 디램 관련 투자는 삼성전자와 SK하이닉스 모두 미미한 수준에 그치면서 전체 매출액에서 차지하는 비중은 20% 미만에 머물렀다. 매출액이 500억 원대 후반에 진입함에 따라 영업이익률은 18.6%로 2017~18년 투자 호황기에 준하는 수준을 기록했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 28,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년2월 33,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 30,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.19 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.26 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.15 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.05.13 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.03.23 목표가 25,000 투자의견 BUY DB금융투자