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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우세, 반도체업종 +1.1% - 증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.39% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 16,900원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 27일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.38% 오른 16,800원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 5.66% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 1.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 4.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테스나	1위	3.2%	3위	4.8%	4위	1.5
테스	2위	3.1%	2위	5.7%	3위	1.8
하나머티리얼즈	3위	3.0%	5위	-5.5%	5위	-1.8
AP시스템	4위	2.3%	1위	15.0%	1위	6.5
주성엔지니어링	5위	1.8%	4위	4.1%	2위	2.2
코스닥	-	0.7%	-	1.2%	-	1.7
반도체	-	1.0%	-	4.1%	-	4.1

관련종목들 상승 우세, 반도체업종 +1.1%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.1% 상승중이다.

테스나	51,200원 0 (0.00%)	하나머티리얼즈	14,600원 ▲550(+3.91%)
AP시스템	26,450원 ▲750(+2.92%)	주성엔지니어링	6,600원 ▲190(+2.96%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 16,800원으로 4,200원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 이승우 에널리스트가 " 일부 투자 지연 발생 , 1분기 실적은 상당히 양호했다. 그러나, NAND 업황 부진이 심화되면서 기 존에 기대했던 일부 투자가 지연되고 있는 것으로 나타났다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 키움증권의 박유악 에널리스트가 " 업황과 실적의 바닥을 지나가는 중 , 2H19 NAND의 공급 부족 재진입, 보유 재고의 정상화가 예상되는 3Q19말부터 고정 거래 가격의 상승 전환 예상. 수요의 가격 탄력성이 나타나며, SSD가 HDD를 빠르게 대체할 것으로 기대되기 때문. …" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월24일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 77,764주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 117,153주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 238,726주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.9%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.69%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.39%를 보였으며 기관은 13.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.81%로 가장 높았고, 외국인이 17.14%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,900원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 16,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.