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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -0.49% - 증권사 목표주가 31,700원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.18%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.46% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 25,300원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 12일 오후 1시25분 현재 전일대비 3.63% 하락하면서 25,200원을 기록하고 있는 테스는 지난 1개월간 6.33% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테스의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률인 6.2보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
AP시스템	1위	2.8%	3위	2.8%	3위	1.0
테스	2위	2.7%	1위	6.3%	1위	2.3
원익홀딩스	3위	2.4%	2위	4.7%	2위	1.9
주성엔지니어링	4위	2.4%	4위	-0.2%	4위	0.1
리노공업	5위	1.2%	5위	-5.6%	5위	-4.6
코스닥	-	0.6%	-	3.5%	-	5.8
반도체	-	1.0%	-	6.2%	-	6.2

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -0.49%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 0.49% 하락하고 있다.

리노공업	40,800원 ▼950(-2.28%)	주성엔지니어링	9,930원 ▼220(-2.17%)
AP시스템	27,250원 ▼750(-2.68%)	원익홀딩스	6,420원 ▼80(-1.23%)

증권사 목표주가 31,700원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테스의 평균 목표주가는 31,700원이다. 현재 주가는 25,200원으로 6,500원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 김민호 에널리스트가 " 고점을 논하기엔 이른 시점, 48단 3D NAND의 양산이 가능한 업체는 삼성전자 뿐이며 64단 양산 이후에도 128단까지 꾸준한 기술개발이 이어질 것으로 예상되어 이제 막 대규모 투자를 시작한 시점에서 고점 논의 보다는 향후 어떤 Upside Potential이 존재하는지에 대해 고민하는 것이 적절한 시점…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 32,700원을 제시했고, 대신증권의 김경민 에널리스트가 " 고공비행 지속, 동사의 4분기 매출과 영업이익은 전분기 대비 21%, 10% 증가한 501억원, 101억원으로 이미 상향 조정된 컨센서스(매출 443억원, 영업이익 91억원)를 상회할 것으로 전망되는데, 양대 고객사(삼성전자, SK하이닉스)로부터 반도체장비 수주가 활발히 전개되었기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

11월15일에 테스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	413.2억	91.4억	86.0억
직전분기 대비	18.1% 증가	48.6% 증가	58.1% 증가
전년동기 대비	14.5% 증가	67.7% 증가	218.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.56%로 업종평균 상회. PER은 22.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.66으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	테스	리노공업	AP시스템	원익홀딩스	주성엔지니어링
ROE	16.3	17.2	1.1	26.5	15.4
PER	22.5	19.2	374.0	2.6	23.4
PBR	3.7	3.3	3.9	0.7	3.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 87,123주를 사들인 반면 기관은 23,295주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 342,889주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 164,225주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 507,114주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.18%로 적정수준 최근 한달간 테스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.25%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.46%를 보였으며 외국인은 9.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.06%로 가장 높았고, 기관이 24.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 25,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 25,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,300원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 25,300원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 25,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 25,300원대의 저항가능성과 20,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 주숭일, 이재호 (각자 대표이사) 신규선임 (2016년 08월 01일)* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2016-02-12 16:43:00

[포인트검색]

(주)테스 추가상장(국내사모 BW행사)
(주)테스 현금ㆍ현물배당 결정
(주)테스 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월20일 :12월15일 :12월15일 :