thinkpool

메리츠증권에서 8일 ISC(095340)에 대해 "내년도 데이터센터가 주도하는 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동관 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 ISC(095340)에 대해 "3Q24 Review: 시장 컨센서스 하회. 2025년 성장 동력은 여전히 유효. HBM 테스트 솔루션은 북미 팹리스향 양산 인증 마무리 후 1Q25E 공급 개시 예상. 레거시 수요 부진 불구 메모리 매출액 반등 전망. 북미 CSP A사 ASIC으로의양산용 소켓 출하도 4Q24E 시작, 1Q25E 본격 확대. 기존 G사 양산 물량에 더해져 성장 기대. 수요처 간 차별화 일어나는 상황에서 데이터센터 중심 사업 구조는 긍정적. 투자 의견 Buy 및 적정주가 77,000원 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q24 실적은 매출액 504억원 (+53% YoY), 영업이익 138억원(흑전; OPM 27%)으로 시장 기대치를 각각 4%, 13% 하회. 저마진 레거시 메모리 물량이 분기 말 일시적으로 증가함에 따라 수익성이 기대치를 하회. 3Q24 메모리 매출 비중은 16% 기록. 데이터센터향 매출액은 225억원(+14% QoQ), 이 중 생성형 AI 매출액은 135억원(+35% QoQ) 기록하며 성장 지속. 2024년 연간 실적은 매출액 1,806억원 (29% YoY), 영업이익 505억원 (+371% YoY; OPM 28%)으로 전망. 계절적 비수기 영향에 스마트폰 고객사 재고 조정과 메모리 수요 부진이 지속되며 4Q24 실적은 QoQ 감소 불가피."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 77,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2024.11.06 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2024.10.02 목표가 77,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 77,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.08 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.07 목표가 75,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.06 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) LS증권