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현대차증권에서 16일 ISC(095340)에 대해 "AI 응용처의 꾸준한 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

현대차증권 박준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 ISC(095340)에 대해 "2024년에도 2023년에 이어 메모리 수요가 크게 돌아오지 못하고 있는 상황. 이에 따라 메모리 반도체 밸류체인 내 메모리 출하량에 영향을 많이 받는 반도체 부품, 소재 기업들의 실적에 악영향을 끼치고 있음. 다만 동사는 수년전부터 비메모리향 응용처 위주의 제품 포트폴리오를 구축해왔으며 현재는 그 비중이 80%에 달한다는 것을 감안할 때 메모리 Only 밸류체인 대비 실적 성장 및 방어가 가능할 것으로 보임. ISC에 대해 목표주가 85,000원(`25F EPS 3,487원에 국내 테스트 소켓 기업 리노공업의 `25F P/E 평균을 24.2배를 곱하여 산출)으로 Trading Buy 의견 제시."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2024년 2분기 실적은 연결 기준 매출 498억원(QoQ +41.9%, YoY +38.3%), 영업이익 149억원(QoQ +74.2%, YoY +130.2%)으로 시장 컨센서스 및 당사 추정치에 부합. 2분기 실적을 견인한 응용처는 동사의 가장 큰 투자포인트라고 할 수 있는 AI 데이터센터용 로직 칩들(GPU, CPU)인 것으로 확인되며 글로벌 1위 GPU 고객사향으로 꾸준한 물량이 납품되고 있는 것으로 파악됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 130,000원이 고점으로, 반대로 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 85,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2024.02.16 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.12.05 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 105,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 85,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.02 목표가 75,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.02 목표가 90,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.08.02 목표가 85,000 투자의견 매수(유지) SK증권