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대신증권에서 7일 ISC(095340)에 대해 "부진했던 1Q24, 좋아질 게 많은 2Q24"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

대신증권 신석환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 ISC(095340)에 대해 "1Q24 매출액 351억원, 영업이익 86억원으로 추정치 및 컨센서스 하회. 비메모리: 일부 물량 2분기로 이연됨. 2Q24 매출액 465억원(YoY +29.4%), 영업이익 147억원(YoY +127.7%, OPM 31.7%)로 예상. 특히 비메모리향 매출액은 411억원으로 전년대비 37.3% 증가 추정, 1분기에 이연된 물량이 반영되고 AI 반도체용 소켓 공급이 점진적으로 늘어날 것으로 전망. 2분기 메모리 반도체향 매출은 55억원으로 전분기와 유사한 수준, 하반기 메모리 반도체 가동률 상승에 따라 실적 개선 이어질 것"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "24년 연결 매출액 2,443억원(YoY +74.2%), 영업이익 670억원(OPM 27.4%)로 큰폭의 성장 예상. 비용 절감을 위해 하반기부터 베트남으로 대부분의 라인 이전 계획 보유, 25년 매출원가 절감으로 이익률 개선 효과 발생. 2H24 SK엔펄스가 ISC 에 통합 시, CMP 패드/테스터/블랭크마스크에 대한 매출이 반영될 것으로 기대. 24년 연간 매출 비중은 1) 메모리 13%, 2) 비메모리 67%, 3) 기타 20%로 추정함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 96,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.04.02 목표가 125,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 120,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.07 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.07 목표가 130,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.25 목표가 110,000 투자의견 BUY 신한투자증권