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이베스트투자증권에서 7일 ISC(095340)에 대해 "1Q24 Review: 일부 매출 인식 이연"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 96,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 ISC(095340)에 대해 "1Q24 Review: 일부 매출 인식 이연. 소켓은 우호적이지만 사업부 재편 이후의 수익성은 확인이 필요할 것. AI 산업 속 기판의 대면적화, I/O 증가와 같은 기술 발전은 러버 소켓의 도입을 촉진시키며 동사에게 우호적인 상황이 지속되고 있음. 투자의견 Buy, 목표주가 96,000원 유지. 현재 유상증자로 조달한 자금을 포함한 현금성 자산을 약 2,700억원 보유 중이며 추후 WLP(프로브카드)와 소켓 업체의 인수에 대해서도 검토 중. 포트폴리오 확장에 대한 자세한 사항은 3Q24에 확인할 수 있을 것이며 실적 추정치에 있어서 변동성이 나타날 가능성이 존재하기 때문에 조정 시 매수 전략이 유효할 것."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q24 연결 잠정 실적은 매출액 351억원(+40%QoQ, -24%YoY), 영업이익 86억원(+243%QoQ, +-12%YoY, OPM 24.6%)으로 컨센서스 매출액 451억원, 영업이익 128억원과 당사 추정치를 하회. 추정치 대비 실적 하회의 주요 요인은 일부 매출 인식이 이연되었기 때문. 최근 동사의 실적은 AI Chip 생산을 위한 Advanced Packaging Capa 부족으로 인해 추정치 대비 변동성이 나타나고 있음. TSMC는 CoWoS Capa를 4Q23 15K/m→ 4Q24 35K/m까지 확대할 것으로 예상되며 동사의 추정치 변동성도 완화될 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 110,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 96,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 96,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.24 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.15 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.23 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.07 목표가 130,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.02 목표가 125,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2024.03.25 목표가 110,000 투자의견 BUY 신한투자증권