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SK증권에서 16일 ISC(095340)에 대해 "대주주 변경 마무리, 기대되는 성장 로드맵"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

SK증권 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 ISC(095340)에 대해 "인수 절차가 예정보다 늦어졌지만 지난 10월 4일자로 최대주주가 SKC로 최종 변경. SKC 자회사인 SK엔펄스의 김종우 대표가 ISC 김정렬 대표와 함께 공동 대표 이사로 선임. SKC 주요 자회사는 물론, SK하이닉스와의 협업도 강화될 전망. 유증을 통해 확보된 자금으로 캐파 증설과 M&A 물색도 진행 중. 정비는 끝났음. 2024년부터 본업을 포함한 주요 신규 사업에 박차를 가할 것으로 기대. 최대주주의 반도체 사업 강화에 대한 의지와 동사 Rubber 소켓의 비메모리 중심 영역 확대를 감안하면 2024년을 필두로 가파른 외형 성장에 대한 기대감이 유효. 업종 내 최선호 업체 중 하나로 제시"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "주요 메모리 고객사들의 감산 여파로 3 분기 영업이익은 전분기와 유사한 수준에 그칠 것으로 추정. 4 분기도 정상화와는 거리가 있지만 전방 재고 소진으로 점진적인 가동률 회복이 예상. AI 향 양산용 소켓 공급도 개시됨. 아직까지 물량적으로 큰 의미를 부여하기는 힘들지만 R&D 위주에서 양산용으로 확대된다는 점에서는 의미가 큼. 내년부터 AI 관련 매출 Add-up 규모(600 억원 이상)가 커질 것으로 추정. 주요 비메모리 고객 대응을 위한 캐파 증설도 진행 중. 전체 소켓 생산 캐파는 4 천억원/연간 까지 증가할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2023.10.16 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.07.24 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.07.03 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.16 목표가 110,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.10.16 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2023.10.11 목표가 110,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.08.17 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권