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신한투자증권에서 11일 ISC(095340)에 대해 "2024 큰 그림을 볼 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

신한투자증권 오강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 ISC(095340)에 대해 "반도체 업황 둔화로 2023년 실적 추정치 하향은 불가피. 2023년 매출액 1,715억원(-4% YoY), 영업이익 314억원(-44% YoY)이 전망. 2023년 실적 부진에도 연말 투자 관심 확대 이유는 2가지. 1) AI 시장 개화 수혜 업체로 실리콘 러버 소켓의 수혜가 기대 2) Cycle의 점진적 반등도 기대 요인"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2024년 매출액 2,778억원(+62% YoY), 영업이익 805억원(+157% YoY)이 전망된다. 영업이익률은 29.0%(+10.7%p YoY)가 전망. 2023년의 경우 추정치를 소폭 하향 조정하나 2024년 성장 모멘텀은 여전히 유효할 전망. AI시장 개화에 따른 메모리, 비메모리 부문 동반 수혜를 기대해 볼 타이밍. 현재 CAPA는 약 3천억원(러버 2,500억원, 포고 500억원, 수요 물량에 따른 변동성 존재). 3Q23 증설 시작으로 향후 3년간 약 1,000억원의 투자가 진행될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 43,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 130,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.11 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.07.26 목표가 130,000 투자의견 매수(신규)

- 2023.02.27 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2022.11.28 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.18 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.11 목표가 110,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.08.17 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.08.16 목표가 105,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.07.24 목표가 110,000 투자의견 BUY SK증권