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현대차증권에서 31일 칩스앤미디어(094360)에 대해 "점진적 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

현대차증권 박준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 칩스앤미디어(094360)에 대해 "매출액은 당사 추정치에 부합했으나 영업이익은 추정치를 하회. 다만 2분기에는 1분기에 급감했던 라이선스 매출이 정상수준으로 복구되었으며 이러한 회복세는 하반기에도 이어질 것으로 판단. 2분기 주요 라이선스는 북미 스마트폰, 글로벌 전장반도체 메이커 및 중국 셋톱박스칩과 AI SoC향으로 계약. 하반기에는 실적 개선세가 더욱 뚜렷해질 것으로 보이며 중국 내 JV 설립이 이러한 개선세에 주요한 역할을 할 것으로 기대됨. 온디바이스 AI와 NPU시장 성장의 수혜를 받고 있는 동사에 대해 목표주가 36,000원(25F EPS 510원과 Peer 25F P/E를 20% 할인한 70배의 곱) 제시."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사의 2Q24 잠정 실적은 매출액 60억원(QoQ +23%, YoY -11%) 영업이익 6억원(QoQ +6607%, YoY -67%)으로 매출액은 당사 추정치에 부합했으나 영업이익은 추정치를 하회. 동사는 저번해에 이어 이번해에도 중국 내 AI 칩 메이커들에게 영상코덱 납품을 이어가고 있음. 하반기에는 중국 내 디스트리뷰터와 JV를 설립하고 해당 JV를 통해 중국 내 AI 칩 메이커향으로 더욱 활발한 납품을 계획중. 또한 하반기부터는 본격적으로 NPU 라이선스에 대한 계약도 진행될 것으로 기대됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 39,000원이 고점으로, 반대로 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 36,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.07.31 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2024.06.14 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2024.03.05 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2024.02.02 목표가 39,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.31 목표가 36,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.31 목표가 26,000 투자의견 BUY 유진투자증권