thinkpool

- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들은 일제히 상승, 전기전자업종 +1.72% - 증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 92% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.54% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 9,550원대에 주요매물대 있어

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 17일 오전 9시5분 현재 주가변동없이 전일과 같은 9,890원을 기록하고 있는 쉘라인은 지난 1개월간 1% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 쉘라인의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 쉘라인의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성이 낮고 주가는 가장 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 -1.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 쉘라인이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
쉘라인	4위	4.1%	1위	-1.0%	1위	-0.2
옵티머스	1위	6.9%	4위	-24.0%	2위	-3.4
한솔LCD	2위	6.2%	3위	-21.9%	3위	-3.5
자화전자	5위	3.3%	2위	-12.3%	4위	-3.7
가온전선	3위	4.4%	5위	-31.7%	5위	-7.1
코스피	-	3.4%	-	-13.7%	-	-4.0
전기전자	-	3.5%	-	-4.3%	-	-1.2

관련종목들은 일제히 상승, 전기전자업종 +1.72%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 전기전자업종은 1.72% 상승중이다.

옵티머스	980원 ▲20(+2.08%)	가온전선	17,900원 ▲900(+5.29%)
한솔LCD	16,550원 ▲650(+4.09%)	자화전자	4,870원 ▲170(+3.62%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 92% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 쉘라인의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 9,890원으로 9,110원(92%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 김도한, 이수정 에널리스트가 " 2009년 그림이 더 좋다, 중국과 본사 이원 체계의 빠른 전환에 성공한 동사는 고객사의 중국 공장 내 점유율을 안정적으로 늘려 나갈 것으로 판단되며 2009년부터는 천진 법인에서의 지분법이익이 연간 50억원에 이를 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(H)에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 삼성증권의 김도한, 이수정 에널리스트가 " 2009년 그림이 더 좋다, 중국과 본사 이원 체계의 빠른 전환에 성공한 쉘라인은 고객사의 중국 공장 내 점유율을 안정적으로 늘려 나갈 것으로 판단되며 2009년부터는 천진 법인에서의 지분법이익이 연간 50억원에 이를 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(H)에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

7월28일에 쉘라인 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	330.3억	43.2억	41.7억
직전분기 대비	14.1% 감소	14.2% 감소	7.2% 감소
전년동기 대비	10.1% 감소	8.1% 감소	2.9% 증가

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 현재 12.55%로 업종평균 상회. PER은 6.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 쉘라인은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	쉘라인	자화전자	옵티머스	한솔LCD	가온전선
ROE	15.7	9.9	0.0	13.9	8.0
PER	6.4	7.6	-	7.6	5.2
PBR	1.0	0.8	-	1.1	0.4
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 기관이 3,199주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 2,490주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 52,868주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 55,358주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 쉘라인의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.31%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.54%를 보였으며 외국인은 0.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.67%로 가장 높았고, 기관이 39.62%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 9,550원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 9,980원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 9,550원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,980원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 9,980원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,980원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 9,980원대의 저항가능성과 9,550원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지