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메리츠증권은 13일 LG패션(093050)에 대해 "매출성장률은 양호"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 23,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 유주연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 23,000원은 직전에 발표된 목표가 27,000원 대비 -14.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 LG패션(093050)에 대해 "동사의 08년 4분기 매출은 12월의 높은 기온으로 인한 매출 부진과 ‘애쉬워스’ 브랜드 철수로 인해 낮은 증가율을 기록했으나 ‘애쉬워스’ 철수 분을(07년 4분기 70억원 이상의 매출 기록) 제외하면 4분기 매출 성장률은 3.4%로 양호한 수준"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "신규브랜드 런칭, 대형 매장확대, 08년 증가한 매장에 대한 감가상각비 증가(08년: 170억원, 09년: 200억원 이상)로 인해 동사의 09년 영업이익률은 감소가 불가피할 전망"라고 밝혔다. 한편 "09년에 성장을 위한 발판을 마련할 수 있기 때문에 2010년 이후 실적 턴어라운드가 지속될 것으로 전망되어 장기 ’매수’ 전략이 유효하다는 판단이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 40,800원까지 높아졌다가 년월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	26,527	31,300	23,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 31,300원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090213 매수 23,000 20081217 매수 27,000 20081105 매수 30,300 20080806 매수 38,500 20080603 매수(유지) 40,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090213 메리츠 매수 23,000 20090213 굿모닝신한 매수 25,000 20090211 HMC 매수(하향) 23,500 20090202 LIG 매수(유지) 31,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.