[투데이리포트]LG패션, "2분기 실적 두 자..."매수(유지)

[투데이리포트]LG패션, "2분기 실적 두 자..."매수(유지)_NH

평민

조회 124 2008/07/21 09:01

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

NH증권은 21일 LG패션(093050)에 대해 "2분기 실적 두 자릿수 성장 지속 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 34,000원으로 내놓았다. NH증권 최새림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 34,000원은 직전에 발표된 목표가 39,000원 대비 -12.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH증권은 LG패션(093050)에 대해 "동사의 2분기 영업이익은 신규 브랜드의 BEP 달성, 적절한 생산 물량 관리를 통한 재고자산평가감 축소 등으로 전년동기 대비 12.8% 증가하며 영업이익률은 0.3%p개선된 14.5% 기록할 전망"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "프랑스 명품 여성복 브랜드인 ‘레오나르’는 현재 주요 백화점 7개 매장에 연간 약 30~40억원 규모의 매출을 달성하고 있는데, 동사는 ‘레오나르’ 본격적인 전개 후 향후 약 100억원 규모로 확대할 계획"라고 밝혔다. 한편 "동사는 브랜드, 유통망 포트폴리오 구성으로 국내 소비 경기의 영향을 크게 받지 않는 비즈니스 구조를 강화했으며, 브랜드 라인 확장과 풍부한 현금성 자산을 바탕으로 브랜드 M&A 등을 계획하고 있어 매출 볼륨 확대와 시장 지배력을 강화할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1510	7380.8	8349	+13.12	2087	+13.12
영업이익	224.1	917.3	1089	+18.72	303	+23.72
순이익	156.8	657.4	785	+19.41	219	+18.96

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

NH증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 34,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	38,100	42,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080721	매수(유지)	34,000
20080618	매수(유지)	39,000
20080508	매수(유지)	39,000
20080411	매수(유지)	39,000
20080218	매수(유지)	39,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080721	NH	매수(유지)	34,000
20080715	HMC투자	매수	35,000
20080704	삼성	BUY(M)	39,000
20080702	하나대투	매수	41,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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