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한국투자증권은 8일 LG패션에 대해 전일 발표된 1·4분기 실적은 내수 우량주다운 면모를 과시하기에 충분했다고 평가했다. 투자의견 '매수', 목표가 3만5000원은 유지했다.

유정현 애널리스트는 "1분기 매출액과 영업이익이 국내외 경기부진에 대한 우려에도 불구하고 전년동기 대비 각각 15.3%, 28.5% 증가한 1845억원, 245억원을 기록하며 양호한 실적을 시현했다"고 분석했다.

1분기 실적으로 볼 때 LG패션은 안정적인 이익 증가 추세를 보이며 경기 방어적인 실적을 나타내고 있으나 대표적인 내수주들과 비교 시 저평가돼 있다는 지적이다.

따라서 LG패션은 단순한 의류업체가 아닌 내수 우량주로 접근해야한다는 게 유 애널리스트의 주장이다.

유 애널리스트는 그 근거로 13% 내외의 꾸준한 영업이익률을 시현하며 타 의류업체와 달리 이익의 변동성이 크지않다는 점과 경기 방어적인 실적으로 이익의 질적인 측면에서도 주요 내수 업체들과 큰 차이가 나지않는다는 점을 제시했다.

그는 "올해 런칭 3년차에 들어 선 고성장 브랜드들의 유통망 수 증가로 안정적 성장과 양호한 실적이 이어지며 궁극적으로 우량 내수주로서 기업가치의 재평가가 이뤄질 것"이라고 전망했다.

김기훈 기자 core81@asiaeconomy.co.kr
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